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　　兴业证券维持北京银行（601169）“推荐”评级。

　　兴业证券维持浙江龙盛（600352）“推荐”评级。

　　兴业证券维持天威保变（600550）“强烈推荐”评级。

　　兴业证券：调低中国石化（600028）评级至"观望"

　　兴业证券4月7日发布投资报告，调低中国石化（600028.SH）评级至"观望"。

　　中国石化实现营业收入1.204万亿元，同比增长13.5%，实现利润总额829.11亿元，同比增长10%，实现净利润549.47亿，同比增长5.5%。

　　兴业证券表示，从板块经营利润来看，炼油在4季度亏损较为严重，1季度亏损约136 亿元，导致全年业绩低于市场预期，而勘探板块在全年原油价格上升情况下并未有增加，反映出开采成本提高对公司经营带来的不利之处，营销和化工板块保持稳健的增长，但对利润贡献有限。因此，兴业证券调低公司08、09年EPS，预计公司08、09年EPS分别为0.57、0.76元，调低中国石化评级至"观望"。

　　兴业证券：调低华业地产（600266）评级至"观望"

　　兴业证券4月7日发布投资报告，调低华业地产（600266.SH）评级至"观望"。

　　华业地产07年实现收入6.9亿元，同比减少38.4%，净利润1.44亿，同比增长19.17%，基本每股收益0.40元。分配方案为10股转增5股。

　　兴业证券认为，华业地产业绩符合预期，公司07年营业收入主要是单价较高的"华业玫瑰东方园"二期住宅、商铺和写字楼，营业利润率达到48%，比上年同期高22.6个百分点。不过，公司销售和项目拓展进度不甚理想。到目前为止北京华业玫瑰郡销售不畅，开盘至今住宅只售出约50套，现金回笼速度较慢。并且公司07年底账面现金约13亿，但其中约8亿是07年增发的募集资金，只能用于长春项目和龙岗项目开发。销售进度不理想将导致公司可用于项目拓展的资金并不充裕。由于公司在07年底的数次土地招投标中均未中标，土地拓展进度缓慢，目前在建的三个项目土地储备约62万平米。公司08年在土地拓展方面还需加大努力，或者寻求大股东支持。

　　兴业证券认为，由于公司北京华业玫瑰郡项目销售进度低于预期，深圳市场调整可能导致龙岗项目售价低于预期，下调公司08年EPS至0.72元，09年ESP为1.36元，下调评级至"观望"。

　　兴业证券：给予海隆软件（002195）"推荐"评级。

　　兴业证券4月7日发布投资报告，给予海隆软件（002195.SZ）"推荐"评级。

　　海隆软件07年主营业务收入、营业利润及净利润分别比上年增长26.33%、18.14%与30.64%。07年度，对日离岸软件外包开发业务在公司业务中的核心地位在不断加强，全年软件出口量为14,625万元人民币，比上年增长25.72%。公司向前五名客户的合计销售金额为10,426万元，占公司销售总额的百分比由上一年的65%提升至68％。07年，公司的销售费用和管理费用分别同比增加19.39%和18.48%，费用的增幅低于收入的增幅，从而使得利润获得高于收入的增幅。

　　兴业证券认为，对日软件外包业务竞争加剧，国内厂商议价能力尚不明显。公司对日软件外包业务的营业利润率由上年的44.6%下降到41.3%，主要是由于金融行业的营业利润率下降了15.23%，降幅较大。对于公司营业利润率的下降趋势，兴业证券表示担心，如果公司的外包业务不能往高端发展的话，在通货膨胀，人力成本持续上升的大环境下，公司的盈利能力将下降。如果日本经济发展速度减缓，那么将直接影响到软件外包的发包量，那么公司收入的增长也将受到影响。

　　兴业证券预计，未来三年公司主营业务收入继续保持20%以上的增速，净利润的复合增长率可达30%。预计07-09年EPS分别为0.46元、0.6元和0.77元。目前的A股股价，对应2008年的动态市盈率约为33倍，估值合理。考虑到软件外包行业长期的增长性良好，给予长期"推荐"评级。