本网讯

　　光大证券维持双鹤药业(600062)“买入”评级。

　　光大证券维持宝新能源(000690)“买入”评级。

　　光大证券维持峨眉山A(000888)“增持”评级。

　　光大证券：给予西部矿业“增持”评级

　　光大证券4月10日发布投资报告，给予西部矿业（601168.SH）“增持”评级。

　　西部矿业公司2007 年实现营业收入87.1 亿元，同比增长6%；实现净利润17.3亿元，同比增长12%；全年实现EPS 为0.724 元/股。2007 年公司业绩增长主要来

　　光大证券表示，2008 年，西部矿业公司铅锌精矿产量与去年持平，下游铅锌冶炼产品产量有所增加，但是全年精矿和金属价格进一步上涨的可能性不大，公司业绩增长趋于放缓。公司公告对2008 年的财务假设（2008 年公司实现营业收入127 亿元，营业成本98 亿元）也显示出公司对2008 年业绩预期较为谨慎。

　　光大证券预测西部矿业公司2008-2009 年EPS 分别实现0.60 和0.69 元，与2007 年相比有所下降。从行业基本面来看，光大表示对锌行业中期表现仍旧看淡，并给予西部矿业公司“中性”的投资评级。

　　光大证券：维持锦江股份“增持”评级

　　光大证券4月10日发布投资报告，维持锦江股份（600754.SH）“增持”评级。

　　2007 年锦江股份公司实现营业收入83,476 万元，比上年增长7.44%；实现营业利润32,150 万元，比上年增长27.44%；实现归属于母公司所有者的净利润26,378 万元，比上年增长21.21%；实现基本每股收益0.4373 元，比上年增长21.21%。

　　光大证券认为，旅游观光和经济商务两类客户群体构成了上海市酒店强劲的需求方，这种需求正在以每年两位数的速度增长着，而与此同时，高星级酒店的供给每年的增速仅为4%左右，巨大的供需缺口必将推动房价的快速上涨。另一方面，一般来说，五星级酒店的房价应该为所在城市中心区房价的10%左右，比如上海中心区房价3.5-5 万元左右，而上海平均五星级酒店房价在2000 元左右，仍存在一定的涨幅可能。

　　光大认为，锦江股份拥有上市公司长江证券1.01 亿股，并预估该股权可以为锦江股份增厚每股净资产达到3.98 元。

　　光大证券预计锦江股份2008 年和2009 年业绩分别为0.48 和0.52 元，参照国际上酒店行业的平均市盈率标准我们给予锦江股份2008 年32XPE，则其合理价位应该为15.4，再加上长江证券为公司增厚每股3.98 的净资产，则锦江股份合理价位应该为19.38，较之目前股价仍有20%左右的空间，继续维持增持评级。

　　光大证券：给予力源液压“买入”评级

　　光大证券4月10日发布投资报告，给予力源液压（600765.SH）“买入”评级。

　　力源液压拟定向增发4000 万股至8000 万股，发行对象合计不超过10 名（含10 名），募集资金净额不超过33.14 亿元，用于收购和投资燃机业务、锻件业务、液压业务和散热器业务等20 个项目。

　　光大证券表示，公司依托航空技术的军民结合，建设军民共用的高新技术技术装备制造，具备很强的技术实力。其中，燃气动力公司直接持有中航惠腾风电20％的股权，而中航惠腾风电利润增长迅速，07 年较06 年净利润增长近190％，08 年有望实现4 亿净利，对公司盈利贡献近8000 万元，折合EPS0.4 元。后续的看点在于航空集团控制的其余55％的股权。

　　光大证券提示，公司定位于一航唯一的重型机械平台，未来一航相关重机资产将逐步注入。同时一航二航的合并虽然时间表尚未最终确定，但成为发展的重要趋势，成为后续股价的重要催化剂。

　　考虑到此次收购资产以及定向增发摊薄股份影响，假设发行8000 万股，08 年预测摊薄后EPS 约0.9 元。公司作为先进的高新技术装备制造企业，又属于行业内龙头企业，同时后续资产注入预期。因此光大给予力源液压08 年35 倍PE 估值，目标价32 元。给予买入评级。