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国信证券：维持机械行业“推荐”评级
国信证券4月14日发布投资报告，维持机械行业“推荐”评级。
08
年以来，在市场整体估值水平大幅下移的影响下，机械板块股票也经历了大幅下跌。国信证券认为，市场对机械行业业绩增速下滑的担忧过早，而对钢价上涨的负面影响担心过度。此外，1
季度主要机械公司业绩增速将超出预期，目前市场的股价表现与基本面明显背离，优势公司股票存在显著的投资机会，建议重点关注1
季
度业绩高增长的天马股份、山河智能、厦工、中联等。
国信证券表示，08 年1-2
月机械行业销售增长依然强劲，工程机械行业销售收入同比增长57%；机床行业增36.23%；铁路设备增27.66%，集装箱同比增21.86%；轴承行业增21.16%。预计08
年1
季度，天马股份、山河智能等公司销售收入增长可能接近或超过100%；三一重工、中联重科以及山推股份增50%以上；厦工、柳工销量分别增长60%、40%以上。
国信证券认为，在行业整体成本大幅上升的情况下，优势企业的竞争实力会得到强化，市场份额将加速向优势企业集中，因而成本的普涨对优势企业反而有利。如天马股份所在轴承行业受钢材涨价是比较大的，但天马股份一方面通过产品结构升级使得综合毛利率不降反升，另一方面公司将逐步实现钢材原件的自主冶炼和锻造，这样钢材涨价反而是好事。
机械行业股票明显超跌，国信证券重申对行业“推荐”的投资评级。
