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　　兴业证券维持安琪酵母（600298）"推荐"评级。

　　兴业证券维持安信信托（600816）"强烈推荐"评级。

　　兴业证券维持招商地产（000024）"推荐"评级。

　　兴业证券维持鞍钢股份（000898）"推荐"评级。

　　兴业证券维持南天信息（000948）"推荐"评级。

　　兴业证券维持天地科技（600582）"强烈推荐"评级。

　　兴业证券维持金晶科技（600586）"强烈推荐"评级。

　　兴业证券维持国电南瑞（600406）"推荐"评级。

　　兴业证

　　兴业证券维持全聚德（002186）"观望"评级。

　　兴业证券：给予晨鸣纸业"推荐"评级

　　兴业证券4月15日发布投资报告，给予晨鸣纸业（000488.SZ）"推荐"评级。

　　晨鸣纸业07年实现营业收入151.6亿，同比增长26.55%；实现利润总额14.9亿，同比增长141.9%；归属于母公司的净利润9.7亿，同比增长171.12%；基本每股收益0.60元，扣除非经常性损益后的基本每股收益0.55元。

　　兴业证券表示，晨鸣纸业新项目投产和原有产能开工率回升带动公司07年收入得以增长。公司07年实现机制纸产量287万吨，增幅18%。主要来自于两方面：（1）新项目年产30万吨超级压光纸生产线、吉林晨鸣年产18万吨轻涂纸生产线相继在07年投入运行。（2）行业景气度回升使开工率明显回升。此外，纸价的上涨显著拉升了公司07年毛利水平，公司07年毛利率同比上涨了1.39个百分点，增幅7%。而07年公司期间费用率则同比下降了2.49个百分点，降幅18%。三项贡献利润合计占利润总额的25%。营业外支出相比06年减少2.1亿，占利润总额的14%。

　　兴业证券表示，08年公司30万吨超级压光纸项目和18万吨轻涂纸项目将进一步释放业绩，富裕晨鸣10万吨的牛皮纸和12万吨的美术纸项目预计也将会在08年下半年投产，成为新的利润增长点。此外，公司拟收购黑龙股份20万吨新闻纸生产线，若收购成功，也将进一步增厚业绩。而湛江项目--公司未来几年战略发展的重点。湛江项目是国务院批准的全国最大林纸一体化项目，预计耗资94亿元，拟建设70万吨木浆生产线，配套300万亩原料林基地，将成为公司打造"林纸一体化"产业链的战略重点。

　　考虑公司08年H股发行后的摊薄效应，兴业证券预计公司07-09年的EPS分别为0.55元，0.73元，0.75元，给予23倍的PE，对应股价为16.8元，给予晨鸣纸业"推荐"评级。

　　兴业证券：下调东方航空"观望"评级

　　兴业证券4月15日发布投资报告，下调东方航空（600115.SH）至"观望"评级。

　　东方航空07年实现营业收入435.28亿元，较去年382.10亿元增加13.92%；07年实现净利润5.86亿元，去年同期亏损29.91亿元。07年实现每股收益为0.12元，而去年的每股收益为负的0.61元基。基本符合预测。

　　兴业证券表示，公司07年实现营业收入增长13.92%，稍稍落后16%左右的国内航空需求的增长率。07年我国民航业保持高速发展，客流量、货流量增长均在两位数以上，我国航空业步入了持续高增长的阶段，预计2015年前均可保持10%以上的年增长率。由于行业需求增长强劲，东方航空的客座率持续上升，07年综合客座率高达73.50%。兴业证券预计，东方航空08年的客座率约为75%左右，09、10年客座率将维持在78%的高位。此外，07年人民币升值加速约8%。公司因此获得巨额汇兑收益约10亿元，占净利润的160%。预计08年人民币升值在12%-15%之间，公司人民币汇兑收益将明显增加。

　　不过，兴业证券同时也表示，公司08、09年面临的主要威胁是高油价。预计08年原油均价约95美元左右，而07年原油均价为75美元左右。燃油成本的上升将降低公司的毛利率，虽然燃油附加费能够覆盖掉约50%油价的上涨，但兴业证券还是认为公司08年-10年燃油成本将由07年总成本的40%上升到47%左右。

　　基于对未来高油价的预期，兴业证券把东方航空08年、09年、10年的EPS分别调整为0.30元、0.36元、0.44元，下调公司的评级至"观望"。

　　兴业证券：给予阳之光"强烈推荐"评级

　　兴业证券4月15日发布投资报告，给予阳之光（600673.SH）"强烈推荐"评级。

　　阳之光今日发布一季度业绩预增公告：经公司财务部门初步测算，预计2008年第一季度公司实现归属于母公司所有者的净利润较07年同期增长600%-700%，去年同期净利润为520.56万元。

　　兴业证券认为，公司第一季度利润增加的主要因素是公司于2007年12月完成了非公开定向增发股份，新增5 家纳入合并报表范围的控股子公司的利润进入公司第一季度损益。不过，按照公司业绩预增幅度，08年一季度净利润至多为4164.48万元，摊薄每股收益约0.1元，低于原先0.15－0.2元的预期。据兴业证券了解，阳之光韶关乳源基地一季度受冰雪灾害影响，原材料和产成品的进出运输受到一定程度影响，另外，宜都基地在电力供应上也有轻微影响。

　　根据一季报业绩和新产能扩张进展情况，兴业证券调低公司全年业绩至0.8元左右。鉴于目前股价已大幅回调和看好公司长远发展，仍给予"强烈推荐"评级。