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　　兴业证券维持金龙汽车（600686）“推荐”评级。

　　兴业证券维持鲁阳股份（002088）“推荐”评级。

　　兴业证券维持厦门国贸（600755）“推荐”评级。

　　兴业证券维持东华合创（002065）“强烈推荐”评级。

　　兴业证券维持金牛能源（000937）“推荐”评级。

　　兴业证券维持新华百货（600785）“推荐”评级。

　　兴业证券维持唐钢股份（000709）“推荐”评级。

　　兴业证券维持海正药业（600267）“推荐”评级。

　　兴业证券维持承德露露（000848）“推荐”评级。

　　兴业证券：给予太阳纸业"推荐"评级

　　兴业证券4月18日发布投资报告，给予太阳纸业（002078.SZ）"推荐"评级。

　　太阳纸业07年实现主营业务收入50.83亿元，同比减少6.12%；营业利润5.41亿，同比增长32.63%；净利润3.81亿元，同比增长29.9%，基本每股收益1.06元，扣除非经常性损益后的EPS为0.83元。

　　兴业证券表示，公司07年白卡纸生产线并入合营企业导致主营业务收入下降。报告期内，会计处理上不再并表，而是直接投资计入投资收益核算，从而导致主营业务收入下降投资收益增长1058%；同时由于毛利率较高的白卡纸不在主营业务核算之列，也导致了涂布包装纸板毛利率的大幅下降。

　　不过，受节能减排政策和下游需求的推动，公司07年下半年开始，主要纸种价格提升明显，尤其是四季度，高档文化纸价格上涨了3%，铜版纸价格上涨了4%，白卡纸价格更是大幅提升7%，虽然成本也保持了持续上涨的态势，但是纸价涨幅完全能够覆盖成本，反映到毛利上，文化纸毛利率17.8%，同比上升26.34%；铜版纸毛利率20.67%，同比上升66.73%。

　　兴业证券认为，公司作为优势民营企业，08年业绩有望大幅提升：（1）15万千瓦热电项目已建成投产，热电供应基本实现自给自足。（2）13万吨化机浆的顺利投产每年将贡献利润1亿元左右。（3）拟于8月份投产的液包纸项目将成为公司未来几年的一大看点。（4）受益于白卡纸行业景气度的高企，08年公司涂布纸板的毛利率仍有较大幅度的提升空间。兴业证券预计，公司08、09年的EPS为1.43 元，1.77元，给予"推荐"评级。