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　　光大证券维持青岛啤酒(600600)“增持”评级。

　　光大证券维持中国太保(601601)“增持”评级。

　　光大证券维持中联重科(000157)“买入”评级。

　　光大证券维持贵州茅台(600519)“买入”评级。

　　光大证券维持峨眉山A（000888）“增持”评级。

　　光大证券给予方圆支承（002147）“增持”评级

　　光大证券4月22 日发布投资报告，给予方圆支承（002147.SZ）“增持”评级。

　　22日，方圆支承公告一季度业绩：实现净

　　光大证券从3方面对方圆支承的一季度业绩进行了分析——

　　（1）产能提升大幅提高公司经营业绩。08 年上半年公司60300 套/年回转支承数控化扩建改造项目逐步发挥效益，使方圆支承产能进一步提升，与此同时公司不断拓展市场，扩大回转支承产品的市场占有率，产品销量和销售收入大幅提升，回转支承产品销售量和销售收入不断增长，一季度累计实现销量同比增长60.45％，实现营业收入同比增长66.67％，使公司整个利润水平有较大幅度增长。方圆支承后续将继续保持快速增长：精密级回转支承生产线项目也将逐步达产。同时公司投资2 万套风电小圈项目开始投产以及出口增长成为销售增长点。

　　（2）所得税率从33％下调至25％，利好方圆支承盈利水平。同时国有设备采购的抵税优惠以及国家鼓励产业等优惠政策也构成利好。

　　（3）内部挖潜，消化不利因素，保障毛利率水平。方圆支承产能的提升消化固定费用，使得单位成本下降。

　　光大证券预计方圆支承06-09E 净利润复合增长率更有望达到80％。08E、09E EPS 分别为1.12元和1.88 元。目前股价对应08E 和09E 的PEG 水平分别为0.57 和0.30，公司业绩的快速成长为估值提供保障。考虑到作为细分行业国内龙头企业，正经历从小到大的快速成长期，光大证券给予方圆支承“增持”评级。

　　光大证券给予福田汽车(600166)“增持”评级

　　光大证券4月22日发布投资报告，给予福田汽车(600166.SS)“增持”评级。

　　据福田汽车22日公告,三月份公司销售车辆总计65062 辆,其中中重卡9121 辆,轻卡53482 辆,轻客1641 辆,大中客268 辆,其它550 辆,1-3 月份累计销售123414 辆。其中三月份销量占累计销量的52.7%,比一二月份销量的总和还多, 光大证券预计福田汽车2008 年第一季度净利润较去年同期增长超过150%;其中扣除非经常性损益后的净利润较去年同期增长超过50%。07 年公司一季度EPS为0.13 元,所以今年一季度公司业绩预计每股盈利0.33 元,扣除非经常性损益每股盈利在0.20 元。

　　北汽福田汽车股份有限公司于近日召开董事会,会议审议同意公司实际控制人北京汽车工业控股有限责任公司(下称北汽控股)认购公司本次非公开发行股份的价格，由原定的9.88 元/股变更为以公司按中国证监会的有关规定询价确定的最终发行价格进行认购,认购数量仍为4000 万股,该等股份自发行结束之日起36 个月内不得转让。北汽控股已于2008 年1月25 日出具相关承诺函。

　　2008 年3 月11 日,经中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核,北汽福田汽车股份有限公司非公开发行A 股股票申请获得有条件通过。公司将在收到书面核准通知后另行公告。

　　光大证券认为福田汽车的轻卡业务和中重卡业务是主要的收入来源,上半年商用车的业务有望保持比较快的增长,但由于国三排放的实施,中国卡车行业的增长将呈现前高后低的状态,下半年的业务处于不确定的状态。

　　光大证券本着谨慎原则,按照下半年公司的业务零增长预测,全年的EPS 为0.80元,扣除非经常性损益后0.67 元,对应于目前的股价9.4 元,08 年P/E 分别为11.75 和14 倍,比较目前中国重汽的市盈率14.7 倍,我们给与福田汽车“增持”评级。

　　光大证券给予房地产行业“中性”评级，对四大公司的投资排序是万科、招商、金地、保利

　　光大证券4月22日发布投资报告，给予房地产行业“中性”评级，对四大公司的投资排序是万科（000002.SZ）、招商地产（000024.SZ）、金地集团（600383.SS）、保利地产（600048.SS）。

　　光大证券在报告中表示，光大证券跟踪的华东、华北、华南、华中四个区域共9 个城市目前的销售情况仍然无法令人乐观。在一线城市中，仅上海恢复到去年同期平均成交水平的95%（但可能仍有统计和动迁房的因素而导致高估），而北京、深圳仍然只有去年4 月日均成交水平的40%左右。

　　总体来说，长三角好于环渤海，环渤海好于珠三角。但如果在今年4、5两个月大部分城市的成交量还是如此低迷，即使下半年有所回暖，仅凭“金九银十”恐怕很难支持地产公司业绩的增长。

　　光大证券对房地产行业维持“中性”评级，对四大公司的投资排序是万科、招商地产、金地集团、保利地产。二线公司中，建议关注万通地产。