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　　光大证券维持招商银行（600036）"买入"评级。

　　光大证券维持特变电工（600089）"买入"评级，目标价为29元。

　　光大证券维持S三九(000999)"增持"评级。

　　光大证券维持登海种业(002041) "增持" 评级，6个月目标价20元。

　　光大证券维持好当家(600467)"买入"评级。

　　光大证券维持恒生电子(600570)"增持"评级。

　　光大证券维持华能国际(600011)"中性"评级。

　　光大证券维持片仔癀(600436)"增持"评级。

　　光大

　　光大证券维持武钢股份(600005)"增持"评级。

　　光大证券维持粤电力A(000539)"中性"评级。

　　光大证券维持中海发展(600026)"增持"评级。

　　光大证券：给予中金黄金"增持"评级

　　光大证券4月23日发布投资报告，给予中金黄金(600489.SH) "增持"评级，12个月目标价75元。

　　中金黄金07年实现营业收入112.5亿元，同比增长107.95%；净利润2.57亿元，同比增长58.58%；实现每股收益0.92元；分配预案为10派4.2元（含税）。光大证券认为，公司销售收入和利润增长幅度较大，得益于07年黄金价格的大幅上涨和精炼业务的大幅度增加。同时，公司发布1季度业绩报告，公司08年1季度实现营业收入46.6亿元，净利润1.58亿元，每股收益0.44元。

　　光大证券表示，公司作为中国黄金集团的资产整合平台，外延式扩张是业务发展的重要方向。通过大股东近期黄金资产注入，公司的黄金储量由07年初的73吨大幅增长到当前的270吨左右，公司业绩就此步入快速增长阶段。考虑到中国黄金集团的央企背景和综合实力，光大证券认为未来公司外延式扩张的步伐仍将持续。另外，值得关注的是，紫金矿业即将在上海证券交易所上市，将会引发行业的估值基准与估值水平的调整，黄金类上市公司也将会再度成为市场关注的热点。

　　行业方面，在通货膨胀压力仍将长期持续的背景下，光大证券预计黄金价格上涨的周期并未结束，但随着价格的不断走高，价格的波动幅度也将逐步加大。根据预测，光大证券认为，中金黄金业绩未来三年复合增长率在35%以上，08-09年EPS分别为1.85元和3.15元。考虑到黄金行业合理的估值溢价和公司业绩突出的成长性，给予中金黄金"增持"评级，未来12个月目标价为75元。

　　光大证券：给予武汉凡谷"买入"评级

　　光大证券4月23日发布投资报告，给予武汉凡谷(002194.SZ)"买入"评级。

　　武汉凡谷一季度实现营业收入、营业利润和净利润同比增长分别为55.08%，58.92%和42.82%，高于此前预期。光大证券认为，公司一季度收入大幅增长的原因主要是公司几大主要客户的订货额都在稳步提高，以及去年年末部分应收帐款实现回款后的收入确认。加上公司07年四季度订单量饱满，因此有部分收入增加也来自于07年四季度订单完成发货后的收入确认。此外，在营业收入大幅增长的同时，公司保持了公司良好的费用控制水平。虽然销售增长和运费增加，但公司的销售费用率也仅从07年同期的占比0.68%升至08年一季度的0.71%；尤其是公司的管理费用，同期绝对额仅增长14.68%，管理费用率更是从07年一季度的占比3.05%降至08年一季度的2.26%。

　　光大证券认为，尽管公司一季度净利润低于营业收入增长，但年底或下一年度将有望返还，光大证券认为，公司净利润低于营业收入增长的主要原因是，公司一季度所得税预缴比率为25%，较以往的15%税率有所增长，因此增加了当期所得税费用，但是预缴的所得税在年底或下一年度有望返还。光大证券表示，基于公司良好的业绩，给予公司"买入"评级。

　　光大证券：将宁波银行评级由"中性"上调为"增持"评级

　　光大证券4月23日发布投资报告，将宁波银行(002142.SZ)评级由"中性"上调为"增持"评级，目标价16.5元。

　　07年宁波银行实现净利润9.51亿元，同比增长50.47%，基本符合此前预期50.1%盈利增速。分红方案为每10股派发现金红利2元（含税）。07年公司各项业务规模快速增长，不良贷款率有小幅上升：在资产方面，公司仍以中小企业贷款投放为主，在负债业务方面受资本市场分流影响较大，活期存款占比下降；公司电子银行业务稳步发展，网上银行业交易金额达1560.29亿元，其中公司客户8437户，同比增长7014%；个人客户32653户，同比增长57.94%。此外，公司07年资金业务规模大幅扩张，全年实现盈利3301万元。

　　光大证券认为，08年公司盈利增长可能受到以下几个因素直接影响：1）央行从紧的信贷调控政策，以及处于高位的利率水平，对公司中小客户贷款规模扩张可能有较为明显的约束；2）资金市场业务的快速发展也会对宁波银行净利润增长做出重要贡献。

　　不过，光大证券同时也表示，宁波银行99%营业收入来自宁波地区，该地区外向型出口制造企业受到人民币升值的冲击较大，公司资产质量有可能面临较大风险。因此，光大证券维持公司08年0.55元，09年0.63元盈利预测，目标价16.5元，由于前期公司股价大幅下跌，评级由"中性"调为"增持"评级。

　　光大证券：给予恒宝股份"增持"评级

　　光大证券4月23日发布投资报告，给予恒宝股份(002104.SZ)"增持" 评级，目前合理价格15元。

　　恒宝股份一季度实现营业收入8700万元，同比增长42%；净利润上升至1310万元，同比增长101%。公司的各项业务均处于良好的发展态势当中。光大证券认为，公司一季度的大规模增长，主要来源于公司募投项目"智能IC卡操作系统及产业化"的大批量生产，此外公司还加强了管理控制能力所带来的相关费用比例下降以及所得税调整所带来的部分收益。

　　光大证券表示，由于网络安全的需求及数字证书应用的推动，公司USB-key产品08年将成为公司业务的亮点，预计将给公司净利润带来30%以上的增长，该业务在09年仍将有较快的增长。在ATM领域，公司不久前与韩国LG N-Sys就ATM项目签订了合作协议，光大证券认为，这只是公司介入ATM运营和销售的开始。此外，公司EMV迁移为公司长期发展带来了机遇公司客户结构良好，在金融系统中，目前公司业务已经进入了国内的所有主要银行。在未来EMV迁移的市场背景下，公司有着天然的竞争优势。不过，由于目前国内EMV迁移的具体时点仍未完全明确，因此对于业绩的贡献尚难以精确估计。

　　光大证券认为，公司目前股价被低估，预计公司08年卡类业务收入为0.48元，未来3年有望保持25%以上的复合增长，因此给予恒宝股份"增持"评级，公司目前合理价格15元。

　　光大证券：给予宝钛股份"增持"评级

　　光大证券4月23日发布投资报告，给予宝钛股份(600456.SH)"增持"评级，6个月目标价38-42元。

　　宝钛股份07年实现主营业务收入23.20亿元，净利润5.09亿元，同比分别增长25.92％和52.38％；实现每股收益1.25元。公司拟向全体股东按每10股派发现金股利人民币4.7元（含税）。同时，公司发布1季度业绩报告，公司2008年1季度实现营业收入5.65亿元，净利润1.04亿元，每股收益0.24元。

　　光大证券认为，公司上述业绩报告略低于市场预期，反映了近期公司业务发展受到外部环境走弱所带来的不利影响。08年公司在稳定发展钛材的传统业务基营业收入基础上，将着力做好前期几次募集资金项目的建设，并积极向上游海绵钛环节发展，谋求一体化经营模式。

　　光大证券认为，08年市场不宜对公司业绩有着过多净利润期望，09年随着相关项目的顺利实施和外部环境的逐步向好，公司每股收益业绩有望大幅增长。根据预测，公司业绩未来三年复合增长率有望达到在30%以上，08-09年EPS分别为1.55元和2.14元。公司股价近期加速调整，较为充分地消化了业绩低于预期的因素。基于公司作为国内有色行业上市公司中唯一深加工的稀缺性优势和09年业绩大幅增长的前景，光大证券认为公司合理的估值水平在08年25倍和09年20倍的动态市盈率，未来6个月目标价38-42元，给予"增持"评级。