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　　海通证券维持北大荒（600598)"中性"评级。

　　海通证券维持特变电工（600089）"买入"评级，短期目标价27元。

　　海通证券上调东力传动（002164）08-09年盈利预测为0.72元和1.29元，合理价值区间为19.00-23.00元。

　　海通证券维持中海发展（600026）"买入"评级。

　　海通证券维持中国远洋（601919）"买入"评级。

　　海通证券维持北京银行（601169）"增持"评级，目标价16元。

　　海通证券：调低中国太保评级至“增持”

　　海通证券4月23日发布投资报告，调低中国太保（601601.SH）评级至“增持”。

　　一季度中国太保公司共实现净利润17.90亿元，同比增长33.9%，全面摊薄每股收益0.23元，业绩增长高于市场预期，去年同期净利润为13.37亿。每股净资产7.15元，与去年末8.16元相比，下降12.4%。总资产、投资资产、可供出售资产和交易性金融资产分别下降0.7%、-6.8%、6.5%和30.9%。

　　海通证券表示，中国太保利润大幅增长的主要原因是保险业务高增长、投资收益的大幅提升和有效税率的下降。一季度已赚保费收入从去年同期165 亿增长到269 亿，增长了62.8%；投资收益从去年同期39.5 亿大幅提升到69.9 亿，增长了76.9%，但公允价值变动从去年同期5.1 亿下滑到-4.16 亿；有效税率从去年同期26.1%减少到18.6%。

　　海通证券表示，中国太保寿险一季度保费收入228 亿，接近2007 年上半年245 亿保费收入，同比增长70%，远高于主要竞争对手。太保财险一季度保费收入78 亿，同比仅增长19.2%，但在2008 年整个财险行业恶化的经营环境下，追求产品盈利、放慢保费增速并非坏事。

　　海通证券表示对中国太保2008-2010 年的盈利预测基本不变，但考虑到公司投资收益和利润面临更大的不确定性以及目前继续走弱的A 股市场，将贴现率调高到12.8%，从而使得新业务倍数下降到23.6 倍。在最悲观、正常、乐观情形下，公司估值分别为22.29 元、27.23 元和36.75 元。目前公司股价为23.71 元，相对我们正常估值水平27.23 元有14.8%上涨空间，调低至“增持”投资评级。

　　海通证券：给予长江证券“增持”评级

　　海通证券4月23日发布投资报告，给予长江证券（000783.SZ）“增持”评级。

　　1 季度长江证券公司实现营业收入7.07 亿元，同比减少14.71%；净利润3.40 亿元，同比减少4.22%；每股净利润0.20 元，同比减少20%；每股净资产3.46 元，同比减少1.98%。

　　1 季度，受A 股市场整体大幅度调整的影响，长江证券公司客户保证金规模下降，以及可供出售金融资产公允价值下降导致的资本公积减少，促使公司总资产和净资产规模出现一定幅度下降。

　　1 季度，长江证券公司经纪业务收入受市场日均交易量同比上升的推动，代理买卖证券业务净收入同比上升19.83%。造成公司1 季度业绩同比微幅下滑的原因是，自营收益受A股市场大幅调整而减少，其中公允价值变动损失达2.33 亿元，好在公司卖出可供出售金融资产，释放浮盈收益约3 亿元，从而平滑了公司自营收益波动。事实上，公司在1 季度大幅度调整之际，反而增加了交易性金融资产规模。这说明公司比较倚重自营收益，并希望通过调整交易性金融资产品种配置，实现自营稳定收益。

　　1季度，公司实现承销业务量接近25 亿元，承销收入2517 万元，同比增加30.29 倍，结束了2007 年一单未有的局面。

　　海通证券维持2008 年长江证券公司EPS 为0.71 元，BVPS 为3.24 元，以及19.67 元估值不变，根据4 月21 日公司股价17.62 元，故给予公司“增持”评级。

　　海通证券：给予厦工股份“买入”评级

　　海通证券4月23日发布投资报告，给予厦工股份（600815.SH）“买入”评级。

　　海通证券预计2008、2009 年厦工股份公司销售收入为71 亿元、83 亿元，同比增长33.96%和16.90%，净利润3.90 亿元、4.90 亿元，同比增长64.10%和21.87%，每股收益为0.64 元、0.78 元，成长性突出。公司属于内部管理改善提升公司业绩的上市公司典型代表，预计今后几年将会得到机电集团的资产注入和外资合作项目引入，基本面得到重大改观，属于典型的“灰马”，价值低估。根据海通估值模型，公司目标价位为12.80 元，现低估45.12%，给予“买入”的投资评级。

　　海通还表示，厦工股份主要不确定因素为宏观调控、钢材等原材料价格波动、人民币升值。

　　海通证券：给予日照港“买入”评级

　　海通证券4月23日发布投资报告，给予日照港（600017.SH）“买入”评级。

　　2008 年初，日照港公司主要装卸货种全面涨价，平均涨幅为10%，并开始对堆存业务改变收费方法，对铁矿石恢复征收堆存费。预计2008 年公司净利润将增长90%。2008 年底，公司将利用权证行权二次融资资金收购集团西港区二期项目。这使原先委托经营的镍矿、铝矾土、水泥熟料等费率较高的货种改为公司自营，另外，2009 年公司将全年享受矿石二期投产带来的倒运费下降。由于矿石二期的建成，公司2009 年铁矿石的吞吐量也将有所上升。预计2009 年公司净利润将增长45%。2010 年，山东省最大的两家钢铁企业——济钢和莱钢已经合并，并将在日照市新建精品钢基地。日照是日照港的直接腹地，货源不存在分流，预计精品钢基地建成后将给公司带来3500—4000 万吨铁矿石增量，占2007 年铁矿石吞吐量的50%以上。

　　海通证券认为，以集装箱业务为主的港口自2008 年开始普遍增速放缓，而与之相反，专业的散货港口将进入高速增长期。日照港是专业散货港口，未来三年增长明确，是港口行业内最有亮点的公司，应给予较高估值。目前国内港口行业2009 年动态市盈率在15—27 倍，平均20.5 倍。海通证券预计日照港公司2008 年、2009 年每股收益分别为0.49 元、0.72元，25 倍市盈率计算，公司的合理股价为18 元。距离目前股价有35%上升空间，给予“买入”投资评级。