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　　东方证券维持报喜鸟（002154）“增持”评级。

　　东方证券维持伟星股份（002003）“买入”评级。

　　东方证券维持中国石化（600028）“买入”评级。

　　东方证券维持长江电力（600900）“买入”评级。

　　东方证券维持一致药业（000028）“增持”评级。

　　东方证券维持中青旅（600138）“增持”评级。

　　东方证券维持黄山旅游（600054）“增持”评级。

　　东方证券：给予云南白药“增持”评级

　　东方证券4月28日发

　　云南白药2008 年一季度实现营业收入11.3 亿元，同比增长31.9%，实现主营业务利润2.94 亿元，实现营业利润1.01 亿元，同比增长11.2%，每股收益为0.176 元。

　　东方证券表示，云南白药公司药品批发业务的增速快于自产产品的销售增速，公司商业性子公司省医药有限公司收入快速增长。由于低毛利率的批发业务的增长快于自产产品的增长导致了公司的综合毛利率有所下降，2008 年一季度，公司的综合毛利率为26.5%，同比下降了1.4 个百分点。一季度收到参股企业红塔证券2007 年度分红款600 万元与红塔创新2007 年度分红款100 万元。

　　东方证券预计云南白药公司2008 年、2009 年、2010 年每股收益为0.83 元、1.2 元、1.75 元，同比增长18.6%、44.5%、46%，基于盈利预测，公司2008 年、2009 年、2010 年的预测市盈率为34 倍、24 倍、16 倍，给予该股增持的投资评级。

　　东方证券：给予中国人寿“中性”评级

　　东方证券4月28日发布投资报告，给予中国人寿（601628.SH）“中性”评级 。

　　中国人寿发布了国内准则下的08 一季报显示，一季度净利润34.74 亿元，EPS0.12 元，同比下降60.91%。东方证券认为，中国人寿净利润大幅下滑的主要原因在于，国寿在一季度没有大规模减持A 股股票，在一季度A 股市场下跌34％的背景下，公司投资收益和公允价值变动收益都出现比较显著的下滑，这两项合计较去年同期下降110.82 亿元。

　　东方证券表示，一季度中国人寿公司保费收入同比增长38.3%，其主要的增长动力来自于银保渠道，特别是1 月底给予分红险产品8％的回报率之后，估计全年银保保费收入同比增长100％以上，个险大约10％左右。由于银保业务利润率比较低，因此全年FNBV 增速约为21.6%。在11％风险折现率、6.21％长期投资收益率以及34.4X 新业务倍数下，调整公司08 年估值到30.13 元/股，拟给予国寿“中性”评级。

　　东方证券：给予中煤能源“增持”评级

　　东方证券4月28日发布投资报告，给予中煤能源（601898.SH）“增持”评级。

　　中煤能源一季度实现营业收入、营业利润、归属于母公司净利润分别为112.56 亿元、19.20亿元、13.07 亿元，分别同比增长39.27%、35.90%、35.88%，每股收益0.11 元，同比增长22.22%。

　　东方证券认为，中煤能源今后三年年均原煤增产1500 万吨，自产原煤复合增长率达到18 %，保持高增长的势头。中煤能源2008 年合同煤价格同比上涨11.78%。在行业景气背景下，产量的高增长与价格的攀升构成公司业绩增长的双引擎。

　　东方证券认为在国家政策有利于大型煤炭企业的环境下，小煤矿由于安全问题及资源的有效利用问题，增产能力将十分有限，国有大型煤炭企业将担负起煤炭产量增长的主要责任，同时大型煤炭企业相对于市场煤的折价也为其煤价提供了上涨空间与安全边际，给予中煤能源增持评级。

    东方证券：给予中国铁建“增持”评级

    东方证券4月28日发布投资报告，给予中国铁建（601186.SH）“增持”评级。

    中国铁建2007年度实现每股收益为0.39元，同比增长幅度为110％，扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.25元。2008年一季度实现每股收益为0.079元，扣除非经常性损益后额每股收益为0.065元。

    东方证券认为，中国铁建公司2007 年和2008 年一季度的每股收益基本符合预期，2007 年0.25 元的经常性收益完全符合预期，非经常性收益主要来自2006 年计提的11.89 亿的巨额管理费用的转回。东方证券表示，中国铁建公司与中国中铁一起基本垄断中国铁路基建市场，为满足持续增长的运输需求，我国交通基建投资力度不断加大。“十一五”规划对全国交通运输基础设施的投资总额大约为3.8 万亿元，比“十五”计划期间的相应投资额增加了73%。公司作为国内交通基建行业的龙头，将充分受益于行业的快速发展。

    东方证券认为，中国铁建公司是我国对外工程承包额最大的企业，2004－2007 年新签海外工程业务订单复合增长率高达157％，未来三年将进入密集结算期，促使海外业务收入及利润的快速增长。预测中国铁建08 年和09 年的EPS 分别0.33 元和0.42 元，公司的合理价位区间为14.52－15.42 元。给予“增持”评级。