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兴业证券维持中国人寿（601628）“强烈推荐”评级。
兴业证券维持长电科技（600584）“推荐”评级。
兴业证券维持中信证券（600030）“强烈推荐”评级。
兴业证券维持建设银行(601939）“推荐”评级。
兴业证券维持浦发银行（600000）长期“推荐”评级。
兴业证券维持中国石化（600028）“观望”评级。
兴业证券维持上海航空（600591）“观望”评级。
兴业证券维持厦门空港（600897）“推荐”评
级。
兴业证券维持中国石化（0386.HK）“推荐”评级。
兴业证券维持金龙汽车（600686）“推荐”评级。
兴业证券维持中海发展（600026）“推荐”评级。
兴业证券维持第一食品（600616）长期“推荐”评级。
兴业证券维持燕京啤酒（000729）长期“推荐”评级。
兴业证券维持中青旅（600138）“推荐”评级。
兴业证券维持黄山旅游（600054）“推荐”评级。
兴业证券：给予华泰股份"推荐"评级
兴业证券4月28日发布投资报告，给予华泰股份（600308.SH）"推荐"评级。
华泰股份一季度实现营业收入14.48亿元，同比增长4%；净利润1.12亿元，同比减少32.5%；基本每股收益0.21元，同比减少32.56%；每股经营活动现金流量净额0.30元，同比增加1389%。
兴业证券表示，公司一季度废纸价格持续上涨使公司增收不增利。由于需求旺盛的推动，主要原料美废价格持续攀升，尤其是从去年8月份开始，增长势头猛烈，12月份虽有回落，但由于供需关系并未根本改变，因此，08年以来，价格又重新高企，一季度增长了11%，目前美废价格为1750元/吨，与去年同期相比增长17%。而同期新闻纸价格虽然受成本推动也同步上涨，但是由于总体产能过剩状况并未消除，致使公司毛利率略有下滑，由去年一季度23.09%降至22.46%。
兴业证券认为，公司一季度净利润下降的主要原因在于管理费用率的大幅走高。5.31%的费用率相比去年同期2.56%，提高2.75个百分点，涨幅107%。究其原因在于一条新闻纸生产线停车间检修，折旧等计入费用所致。但兴业证券表示，这纯属异常情况，对公司优秀的管理能力仍然充满信心，未来管理费用仍然能维持2.5%左右的水平甚至更低。
此外，由于公司上年根据新会计准则变更了坏账集体方法致使一季度资产减值损失增加了1890万元，占利润总额减少额的23%，成为公司净利润减少的另一个重要因素。
总体来看，兴业证券认为，目前公司所处的新闻纸行业总体产能依然过剩，虽然受奥运等因素刺激，价格上涨显著，但供求关系短期之内难以改变，因此兴业证券对新闻纸行业仍然持谨慎态度。但公司作为新闻纸行业的龙头，具备明显的规模优势，兴业证券认为，凭借其优秀的管理能力必将成为行业整合过程中的最大受益者。此外，"林纸一体化"项目和化工资产使公司的产业链日趋完善，原料控制力逐步增强。预计公司08、09年的EPS分别为1.20元、1.51元，给予"推荐"评级。
兴业证券：给予长江电力"观望"建议
兴业证券4月28日发布投资报告，给予长江电力（600900.SH）"观望"建议。
长江电力07年实现发电量439.69亿千瓦时，同比增长23.03%；实现营业收入87.35亿元，同比增长23.92%；净利润53.72亿元，同比增长48.61%，折合每股收益0.6035元。
兴业证券表示，该数据与此前公布的业绩快报基本一致，因此对短期公司股价影响不大。回顾07年长江电力的发展有两点值得关注：收购母公司机组还在持续进行，以及对电力及金融资产的战略投资收获颇丰。通过07年的再次收购，公司已经拥有8台机组，权益装机容量达到860.6万千瓦。2009年三峡公司面临全面收尾，当年新投产5台机组之后，地上26台机组将全部建设完成，总装机规模为1820万千瓦。因为发电量计算原因，新投产机组将使长江电力所分得的发电量有所减少，这也是导致08年一季报公司净利润大幅下降的主要原因。因此其装机、以及发电量的增长速度完全取决于集团何时对公司再次进行资产注入。另外，公司07年投资收益同比增加12亿元，占到全年净利润的1/4左右，如果扣除这部分因素，则其净利润增幅仅为14%。
兴业证券认为，虽然长江电力的水电业务盈利能力较强，但是其稳定性比较弱，而且集团的资产注入步伐也并不确定，扣除投资收益后的净利润对应PE也已经达到了市场25倍的估值中枢，兴业证券认为，以其增长前景来看，该估值还是相对比较高，建议"观望"。
兴业证券：给予中远航运"推荐"评级
兴业证券4月28日发布投资报告，给予中远航运（600428.SH）"推荐"评级。
中远航运与荷兰DOCKWISE为全球两大特种运输寡头，公司拥有全球规模最大、船型最丰富的特种船队，同时还拥有和控制了包括半潜船、重吊船、汽车船、滚装船、多用途船和杂货船在内的船队总规模为85艘、137.56万DWT。公司将继续建造2艘半潜船和12艘多用途船。
兴业证券认为，公司半潜船业务为寡头垄断，发展空间巨大。公司经营的半潜船航运业务为寡头垄断市场，世界上仅有两家公司经营，除了中远航运外，另一家是荷兰的DOCKWISE。中远航运加大运力投入，与BP、美孚等全球石油巨头保持良好的合作关系。随着石油开采由浅海到中海、深海的延伸，从事石油钻井平台等相关设备运输的半潜船业务将有着巨大的发展空间，运价仍将继续上涨。
此外，多用途船、杂货船也是公司加大投入的另一方向。公司拥有和控制多用途船、杂货船共67艘，计113.25万载重吨。公司已签定8艘2.8万吨多用途船。公司与三一重工、中联重科等有良好的合作关系。随着中国装备制造业的转型与升级，公司多用途、杂货运输业务将与三一重工、中联重科等公司共同成长。航线重头在非洲、东南亚，受欧美影响很小。
兴业证券表示，公司从事的特种运输具有长期的垄断性，预估公司08－10年EPS分别为2.10元、2.80元、3.10元。公司目标价为52.50元，投资评级为"推荐"。
兴业证券：给予复星医药"推荐"评级
兴业证券4月28日发布投资报告，给予复星医药（600196.SH）"推荐"评级。
复星医药一季度实现营业收入9.15亿元、营业利润2.24亿元、净利润2.26亿元，分别同比增长6.94％、145.21％和155.21％；实现每股收益0.16元，同比增长157.53％。
兴业证券表示，公司一季度收入增长保持平稳，利润的大幅增长的主要原因在于投资收益的大幅增长。由于公司是以医药投资为主的公司，因此公司的收益主要依赖于投资收益。一季度公司实现的投资收益达2.05
亿元，同比增幅高达131％。另外，公司去年与豫园商城达成的转让友谊复星48％的股权，获得的投资收益将在今年确认。此外公司拥有大量医药类优质公司的股权，未来随着资本市场的不断发展下属子公司有望获得重新估值。
兴业证券预计08-09年公司每股收益分别为0.65 元、0.7元，相对处于医药板块较低估值水平，予以"推荐"评级。
