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　　广发证券维持王府井（600859）“买入”评级。

　　广发证券维持宁波华翔(002048)“买入”评级。

　　广发证券：给予中国人寿"买入"评级

　　广发证券4月29日发布投资报告，给予中国人寿(601628.SH)"买入"评级。

　　中国人寿1季度保费收入达到1016.1亿元，同比增长39.47%。保费收入大幅增加源于公司加大了银保渠道销售新寿险产品的力度。但公司一季度整体业绩却出现大幅下降，仅为0.12元，同比下降60.91%，原因是股市下

　　广发证券认为，由于可供出售金融资产的浮盈是否实现，对当期业绩有重大的影响，因此很难通过两家保险公司的业绩对比来对保险公司的价值进行判断。建议淡化对季报业绩的关注，重点关注保险公司的业务增长和根据内含价值法计算出的评估价值。同时表示，中国人寿每股公允价值为36.97元，给予"买入"评级。

　　广发证券：给予风神股份"买入"评级

　　广发证券4月29日发布投资报告，给予风神股份（600469.SH）"买入"评级。

　　广发证券表示，近4年来，风神股份主营收入的复合增长率达到了30%，特别是子午线轮胎近三年来的平均增速达到了41.51%。下游载货商用车行业和工程机械行业的持续景气，再加上目前轮胎配套相对稳定的行业格局，将可以使公司未来保持较高的持续成长性。另外，在下游行业维持景气之时，公司本身也在发生一些积极的改变。而正是这些积极之处使得对公司的前景乐观起来。一是公司产品子午化率将会进一步提高，其次是公司产能瓶颈将会得到有效缓解。

　　从目前来看，天胶价格有稳中趋降的迹象，这对公司今年盈利是有好处的。公司原材料成本是影响公司盈利的一个相当敏感的变量，投资者应该密切关注公司因天然橡胶的价格变化而导致的原材料成本变动。

　　广发证券认为，08年公司合理目标价位为20.76元，结合公司当前股价，给予公司"买入"评级。

　　广发证券：给予常林股份"买入"评级

　　广发证券4月29日发布投资报告，给予常林股份（600710.SH）"买入"评级。

　　常林股份实际控制人中国机械工业集团公司是国务院国资委全资控股的大型机械企业集团，在2007年中国企业500强排名中位列第79名。目前，国机集团旗下共有6家上市公司，常林股份作为集团下属重要的工程机械上市公司可能获得大力支持，尤其是常林股份董事长和副董事长调任国机集团更进一步强化了这种预期。

　　公司07年通过非公开发行股票方式募集资金25398万元，用于发展高档次结构件和小型多功能机械以及补充流动资金。截止2007年底，募集资金累计使用10718万元，所投资项目均严格计划进行。

　　此外，公司投资收益大幅提升。从1994年开始，公司先后与跨国公司韩国现代重工业株式会社合资建立了"常州现代工程机械有限公司"、"现代（江苏）工程机械有限公司"，与日本株式会社小松制作所合资建立了"小松（常州）工程机械有限公司"，投资总额超过1亿美元，注册资本合计超过7600万美元。目前，常林股份持有现代（江苏）40％的股份，持有小松（常州）8％的股份，这些股权投资获得了丰厚的回报。尤其是现代（江苏）近年来盈利能力大幅提高，其贡献的盈利已经占常林股份净利润的80％左右。预计其2008～2010年将为常林股份贡献每股收益分别为0.42元、0.54元和0.67元。

　　广发证券表示，按照现总股份3.74亿股计算，预测公司未来三年EPS分别为0.55元、0.68元和0.84元。参考工程机械类上市公司的平均估值水平，按照2008年20倍市盈率，公司一年内的合理价值为11元，当前市场价格明显偏低，给予"买入"评级。

　　广发证券：调低赣粤高速至"持有"评级

　　广发证券4月29日发布投资报告，调低赣粤高速（600269.SH）至"持有"评级。

　　赣粤高速公布一季报业绩，主营业务收入同比增长3.3%，每股收益为0.145元，低于市场预期。

　　广发证券认为，公司业绩低于市场预期主要有两方面的因素：（1）2月份雪灾的因素。由于今年南方地区遭遇特大雪灾，雪灾一方面造成出行车辆的减少，2月份昌九、昌樟、昌泰的车流量同比都出现20%以上的减幅；另一方面为保障春运的顺畅运行，从2月1-2月7日江西省对客车免征通行费，另对运送救灾物资的车流免征通行费，按日均通行费收入670万计算，免征10天计，赣粤高速减少6700万元的通行费收入，减少EPS约0.057元。（2）所得税税率按25%计提。广发证券在对其08年EPS预测时，所得税税率按20%，公司在一季度所得税率按25%暂时预估，影响EPS约0.01元。

　　广发证券表示，近日赣粤高速公告参与ST天桥的重组，虽然信达投资承诺，若旗下房地产业务重组上市没有取得最后成功，将采用股份转让的方式按原价收购赣粤高速所持房地产公司的股权，赣粤高速所承担的风险很低而能获得的投资收益则比较高。但是赣粤高速这一投资行为降低了市场对其在路产收购方面的预期，增加了市场担心其多元化投资对其整体估值水平的影响。

　　广发证券认为，由于担心宏观经济增速放缓对车流量的影响，因此相应调低昌九、昌樟和昌泰的车流量增速至10%、15%和15%，并假定08年和09年所得税税率为22%和25%，在不考虑政府补贴的情况，赣粤高速的08年和09年的EPS分别为0.806元和0.925元，以09年业绩和18倍PE计，赣粤高速的估值为16.56元。调低评级为"持有"。

　　广发证券：给予南京港"卖出"评级

　　广发证券4月29日发布投资报告，给予南京港（002040.SZ）"卖出"评级。

　　07年南京港实现营业收入14758万元，同比下降9.87%，实现净利润2057万元，同比下降34%，折合每股收益0.08元。分配预案为每10股派现金红利0.4元。

　　广发证券认为，原油业务对公司的冲击已经在2007年完全体现，不会再有较大幅度的下滑。08年一季度公司业绩开始启稳。此外，公司计划对龙潭四期进行投资，此举将有利于提升公司的增长潜力，但是短期内增资将成为影响公司业绩的双刃剑：一方面，龙潭四期拟建5个3万级集装箱泊位，设计年通过能力为120万标准箱，未来业绩贡献当在一期之上；另一方面，公司将出资19311万元，资金来源为银行贷款，以目前一年期贷款利率7.47%计算，每年需负担财务费用1400万元，影响净利润1080万元，占公司2007年净利润的一半以上。

　　广发证券认为，公司最困难的时候虽然已经过去，但是以2008年每股盈利计算，现有股价的动态市盈率达64倍，已经超出合理估值水平，维持评级为"卖出"。

　　广发证券：给予三一重工"买入"评级

　　广发证券4月29日发布投资报告，给予三一重工（600031.SH）"买入"评级。

　　2007年三一重工营业收入同比增长75.52％，净利润同比增长171.31％。产品链进一步延长，极大地拓展了公司的发展空间，企业竞争力和行业领导地位不断巩固和提升。随着公司管理能力的提升和规模效应的体现，期间费用率大幅降低，盈利能力显著增强。此外，2008年上半年公司将启动收购集团挖掘机业务，这部分资产的盈利能力较强，市场前景看好。另外，公司将于8月底以前退出二级市场股票投资，这将有助于公司专注主营业务发展，规避二级市场投资风险。

　　综合考虑宏观经济形势与公司基本面变化情况，广发证券调整公司2008-2010年盈利预测为每股1.89元、3.03元和3.96元，按照2008年30倍市盈率，公司一年内合理价值为56.7元，当前市场价格偏低，给予"买入"评级。

　　广发证券：给予合加资源"持有"评级

　　广发证券4月29日发布投资报告，给予合加资源（000826.SZ）"持有"评级。

　　合加资源此前公开增发获有条件通过，此次增发募集资金项目主要用于环保设备基地的建设。该项目预计于2010年上半年完工，预计可实现年均销售收入6.83亿元，年均利润总额1.26亿元，将成为公司新的利润增长点并进一步提升公司竞争力。此外，公司承接的固废项目进展顺利，在建或已建的固废项目预计以可为公司08年带来2.5亿的收入。

　　广发证券预计，公司包头鹿城、南昌象湖、宜昌三峡今年三季度初均可投入正式商业运营，共计新增污水处理能力可达55.5万吨/日，为现有处理量的10倍左右。除此之外，公司在污水业务上的开拓也卓有成效，未来两年污水处理增长量有望达到20万吨/日。而在污水处理费方面，宜昌已率先将污水处理费由0.6元/吨提高至0.8元/吨，同时我国各地已将水价列入下半年涨价目录，将在综合考虑当地CPI和人均收入水平的条件下适时推出水价涨价措施，CPI压力较小的省会城市将最先推出，污水处理费的上调已渐行渐近。

　　广发证券预计公司08、09年的每股收益分别为0.52元和0.63元，08年的动态市盈率为34.38，估值基本合理，给予合加资源"持有"评级。