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国金证券维持宝钢股份（600019）“买入”建议。
国金证券维持天马股份（002122）“买入”评级。
国金证券维持中国石油（601857）“买入”评级。
国金证券维持天津港（600717）“买入”评级。
国金证券维持长安汽车（000625）“买入”评级。
国金证券维持唐钢股份（000709）“买入”建议。
国金证券维持振华港机（600320）“买入”评级。
国金证券维持安徽合力（600761）“买入”建议。
国金
证券维持三一重工（600031）“买入”建议。
国金证券下调宁波银行（002142）评级至“持有”
国金证券4月29 日发布投资报告，下调宁波银行（002142.SZ）评级至“持有”。
宁波银行1 季度实现EPS0.14，同比增长58.3%，符合国金证券的预期。
国金证券分析认为，1季报宁波银行不良贷款余额略有上升：
通货膨胀以及人民币升值对出口加工型中小企业产生较大的负面影响，宁波银行对此类企业的贷款占比较高，因此理论上风险较大。1
季报数据公司的不良贷余额比年初上升了约10%，似乎印证了这点。不良贷款的上升导致公司信贷成本提高，1 季度计提拨备5400 万，占07
年全年的54.41%，这点与招行、建行、中行等有明显的区别。
国金证券还表示，1季度宁波银行中间业务收入高增长：公司的净手续费及佣金收入以及债券投资在1
季度均取得了较好成绩。净手续费及佣金收入同比增长165.5%，占营业收入的比重由年初的7.6%提升到10.4%。另外，由于债券市场的上涨，1
季度公司实现了投资收益约5000 万，将非息收入占营业收入的比重由年初的8.0%推高到17.5%，而07
年债券投资是实现亏损的。规模增长目前仍是业绩增长的主要贡献因子。公司生息资产规模增长34.4%，贡献了业绩增长的60.1%。
国金证券分析指出，未来宁波银行仅靠内涵式来获取这么高的规模增长将比较困难，只能通过跨区域经营，获得外延式的增长才能保证业绩的快速增长。相对于北京银行，公司在跨区域经营上的动作和成效显得较慢。国金证券再次强调分支行的设立速度及盈利状况是考量城商行投资价值的重要指标。
国金证券维持宁波银行08-09 年到0.53 元和0.69 元的盈利预测，同比增长分别为39.0%和29.9%。公司目前股价对应08 年27xPE
和09年21xPE，股价超出国金证券的估值上限，因此下调宁波银行评级至“持有”。
