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　　国信证券维持工商银行 (601398)“谨慎推荐”评级。

　　国信证券维持华夏银行 (600015)“推荐”评级。

　　国信证券维持中国平安 (601318)“推荐”评级和70.07 元目标价。

　　国信证券维持金融街 (000402)“推荐”评级。

　　国信证券维持国药股份 (600511)“推荐”评级。

　　国信证券调低中恒集团 (600252)评级至“谨慎推荐”

　　国信证券4月30 日发布投资报告，调低中恒集团 (600252.SH)评级至“谨慎推荐”。

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　　国信证券分析指出，由于重组后中恒集团主业结构已发生变化，合并报表数据无可比性。收入和利润主要来自制药业，制药业分别占主营收入和净利润的95％、93％。07 年制药业务收入增长33%，其中血栓通注射剂同比增长90%，但净利润仅增长4.85%，主要是销售费用大幅度增长64%，以及营业外支出（捐赠药品等）金额较大，使得当期盈利低于预期。

　　另外，07 年中恒集团虽然收到国海证券投资分红收益，但酒店／房地产等其它业务亏损影响总体业绩未达预期。

　　还有，1 季度公司所在地发生雪灾影响了药品发货，但在07 年同期较低基数上制药业仍取得47%增长，销售费用仍不成比例地大幅增长以及其它业务亏损拉低了业绩增幅。

　　国信证券表示，08 年中恒集团将继续消化重组遗留问题，制药业务高成长滞后体现。重组遗留问题主要包括：1）股权增持问题；2）房地产城改项目的结算问题。前者涉及股价，使得公司暂不具有释放业绩的动力，对制药业务的投入和产出当期不能匹配； 08 年房地产城改项目的结算及其它酒店资产的亏损将拖累业绩。预计上述问题在08 年内将彻底解决。

　　国信证券继续看好中恒集团制药业基于优秀产品的高成长，主导产品血栓通粉针仍处于市场供给不足，市场销售形势良好的状态。正常情况下，预计08～10年制药业收入和利润保持40％以上增长。

　　国信证券认为，历史遗留问题暂时制约了中恒集团上半年乃至08全年业绩增长的步伐，目前预计08～09 年EPS 约为0.30、0.53元，相应调低投资评级为“谨慎推荐”。但基于公司制药业的快速成长，仍建议投资者保持信心，立足中长期，把握股价大幅调整后的投资机会。