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　　平安证券：下调吉电股份至“推荐”评级

　　平安证券7月3日发布投资报告，针对发改委7月2日公布各省上网电价调整方案，下调吉电股份（000875.SZ）至“推荐”评级。

　　平安证券按照07年各地火电电量加权测算，全国平均火电电价上调幅度为1．78分／千瓦时（含税），落在平安此前预期的1．5～2．0分的中值上，符合预期。全国各地水电电价没有统一上调，只是针对性的进行了调增，由于平安证券此前预期水电电价调整的可能

　　长江电力（600900.SH）除了送江西电价下调1．79分和送广东电价上调1．23分以外，送其他地区电价上调幅度都是7厘，平安证券测算，长江电力加权平均含税电价上调了6．118厘／千瓦时（含税），基本可以弥补07年以来三峡库区基金和电力扶持专项基金给公司带来的成本上升，受益明显。由于行业平均的PB估值7月2日刚好达到平安证券设定的行业长期中枢2．5倍，结合行业未来盈利能力恢复的判断，平安认为目前是战略买入电力股时机的临界点，行业已经具备相对安全边际，长期投资已经没有风险，但收益空间有限，短期可能还有下跌空间。

　　平安证券建议愿意长期（1年以上）持有的投资者可在现价买入国电电力（600795.SH）、华能国际（600011.SH）、华电国际（600027.SH）等龙头公司。由于吉林本次电价调整仅0．47分，是全国调价幅度最低的省份，远低于预期，平安证券一直看好的吉电股份未来业绩将受到较大的压制，因此，下调整公司评级由“强烈推荐”到“推荐”。鉴于广东、广西、云南电价调整幅度超预期，粤电力（粤电力A 000539.SZ）、深圳能源（000027.SZ）、广州控股（600098.SZ）、宝新能源（000690.SZ）、桂冠电力（600236.SH）和文山电力（600995.SH）短期可能面临较大的投资机会，可重点关注。

　　平安证券：维持山东高速“推荐”评级

　　平安证券7月3日发布投资报告，针对山东高速（600350.SH）成立雪野发展有限公司，维持该股“推荐”评级。

　　平安证券指出，雪野公司主营房产、旅游、广告设计等业务，注册资本1亿。成立的缘由是因为山东莱芜雪野湖度假村为实现度假村资源的开发，特意引进山东高速帮助实现旅游资源的开发，象征性的以20万／亩左右的价格卖给山东高速209亩土地。平安证券认为由于雪野湖度假村为新开发旅游地，暂时不会给公司带来较高的收入，在盈利预测中暂不予考虑。

　　平安证券表示，得益于青岛奥帆赛和区域垄断的保持，08年1－5月份公司核心路产济青北线和黄河二桥收入分别增长13％和18％，在公路公司中位居前列。平安证券预计公司08－09年EPS分别为0．42、0．47，08－09年动态pe为12．4和11．1倍，维持“推荐”评级。

　　平安证券：维持中国卫星“推荐”评级

　　平安证券7月3日发布投资报告，针对中国卫星（600118.SH）今日公告与深圳航天科技创新研究院、哈尔滨工业大学国家大学科技园发展有限公司共同出资设立航天东方红海特卫星有限公司，专业发展微小卫星业务，维持该股“推荐”评级。

　　平安证券认为新公司成立促进中国卫星和哈尔滨工业大学在微小卫星研究领域强强联合，有利于中国卫星承揽微小卫星领域的一些国家项目（新公司成立前中国卫星和哈尔滨工业大学在该领域是竞争关系），从具有垄断地位的小卫星领域延伸至微小卫星领域，创造新的利润增长点。

　　平安证券表示，国内乃至世界微小卫星开发应用都处于初步发展阶段，微小卫星还没有形成开发独立的应用系统的局面，短期而言，微小卫星带来的利润会很有限，新公司成立的战略布局意义更大。

　　平安证券维持中国卫星2008、2009、2010年每股收益0．56、0．82、1．2元预测，维持“推荐”评级。

　　平安证券：维持中国医药“强烈推荐”评级

　　平安证券7月3日发布投资报告，针对中国医药（600056.SH）今日公布公告，意向以现金方式收购北京华立九州医药有限公司100％股权，维持该股“强烈推荐”评级。

　　华立九州医药有限公司，截止2008年3月31日，总资产72833．64万元，净资产8035．79万元，营业收入42501．81万元，净利润118．73万元。公司收购华立九州主要是扩展公司的医药商业营销网络，平安证券认为公司收购华立九州股权后，预计给公司带来10亿元左右的营业收入和500万左右的净利润。因为对净利润总额影响不大，因此暂不调整盈利预测，维持“强烈推荐”的评级。