（1）医药行业基本面二季度应该比一季度好，下半年可能陆续招标，看好基本药物和具有弹性产品的公司；（2）我们认为随着2012版基药目录的药品数量大幅增加，医院使用比例提高，及政府补贴到位，新基药推行的效果会好于2009版，大部分好品种会随之放量；（3）这轮下跌有很多公司被错杀了，但也提供了买入机会。关注：武汉健民、羚锐制药、精华制药；以及京新药业、中恒集团、理邦仪器。

　　风险提示：中报业绩的不确定性。（海通证券研究所）