数据揭秘：信息消费"新贵"引领股市潮

　　如今这个信息爆炸的时代，也是数据崇拜的时代。在产业结构调整的大背景下，上证报资讯试图用数据的形式，梳理A股市场过去一段时间的脉络，为未来的投资提供一个参考。

　　据上证报资讯统计，截至7月29日，以一个月的周期来看，上海钢联、证通电子和华数传媒涨幅居前，分别上涨118%、76%和72%，其中上海钢联受益于阿里巴巴上市预期，作为A股钢铁行业电子商务龙头企业，价值得以重估；证通电子作为金融支付信息安全领域的行业领跑者和国内一线自助服务设备提供商，有望在电子支付大潮中分的一杯羹；华数传媒则是传统广电向互联网业务转型的典范。

　　以一个季度为周期来看，中青宝、上海钢联、生意宝涨幅位列三甲，涨幅分别为218%，193%和147%。当季前十名的涨幅均超过100%，而同期上证指数则下跌了月10%，超额收益非常明显。细数前几名公司的上涨原因，中青宝的上涨完全受益于网络游戏行业今年的大爆发，生意宝则是化工行业的电子商务龙头企业。

　　不管从一个月还是一个季度的时间跨度来看，以新兴产业为代表的信息技术板块表现抢眼，上涨幅度位列前十的公司中，60%以上公司属于信息技术服务业，与目前国家重点提倡的信息消费方向不谋而合；其余公司则分布在工业智能化和医疗保健行业，亦符合我国目前的产业转型方向。

　　从涨幅榜来看，信息服务类企业现阶段更容易受到资金的追捧，而从信息设备和信息服务的相互关系来看，信息设备建设是信息服务发展的基石，信息服务反过来也会促进信息设备的更新、发展。从业绩的体现上来看，信息设备企业的业绩会比信息服务企业提前，而信息服务的发展则更具有持久性。

　　我国信息消费行业尚属于朝阳行业，正处于方兴未艾的阶段，呈现出高增长特征。工业和信息化部的统计数据显示，2012 年我国信息消费市场规模为1.7 万亿元，同比增长29%。根据工业和信息化部预计，到2015 年信息消费行业规模将达3.2 万亿元，对应复合增长率为25%。

　　在新兴产业"火"与"热"的对面，长期受产能过剩影响的煤炭、水泥、有色金属、钢铁等强周期板块，近期一直处于冰点，其中煤炭、有色仍处下行态势。

　　据上证报资讯统计，以一个月的周期来看，广汇能源、山东黄金、山东海龙跌幅居前，累计跌幅分别为35%、33%和30%，近期受到"停建楼堂馆所"消息影响，装饰板块出现大幅下跌，江河创建和亚厦股份跌幅分别高达26%和22%。以一个季度为周期来看，受煤炭价格持续下跌的影响，以开滦股份、煤气化为代表的煤炭板块大幅下跌，累计跌幅高达50%和42%。

　　在强周期行业中，煤炭行业受自身产能过剩以及能源结构调整影响，目前行业景气度整体仍处下行周期，未来去产能仍将缓慢推进，而能源结构调整使得煤炭行业中长期需求将受到制约。

　　因此在"稳增长，调结构"的背景下，未来新兴行业所带来的投资机会将明显高于传统周期行业。

　　（本报数据研究部 穆龚 汪思伟）