本周股指呈现上涨后逐步乏力的态势,尤其创业板指冲高回落形态初现,营业部认为,虽然创业板短期获利盘具有一定的压力,但中长期仍是我们战略性看好的方向。而以上海本地股为代表的国资国企改革概念的确具有长期炒作的价值,但作为已经翻炒过的热点,需要更强力度的政策支持才能加支撑起故事的想象空间。
市场分析:由于全球经济复苏疲弱,近期主要币种波动围绕市场对发达国家货币政策预期展开。目前,美国、欧元区、澳大利亚等国家都面临退出刺激政策和经济复苏有待加强的两难问题,因此主要币种预计将维持区间波动走势。
短期市场运行预计震荡偏多,基于流动性边际改善和权益资产再配置资金介入的逻辑,操作上逢低吸纳,考虑到成长风格溢价处于后期阶段,场外规模抄底资金宜立足于估值修复、关注两会前夕改革主题的升温并紧跟财报报喜类板块的投资机会。技术面看,一旦股指站上2120区域,有望冲击2180一线。反之,谨防冲高回落。
展望建议:国务院再取消82项行政审批。1月新增人民币贷款创近四年新高。三家公司公告铁路货物运价上调。我国黄金消费量超过印度,成全球第一。周五量能减少显示谨慎情绪浓厚,但周线的中阳形态意味着仍可继续持股,二月份的年报预增题材及环保等概念值得持续关注。
【要闻速递】
申银万国上海中山北路:1月新增信贷创近四年新高 货币政策不会转向放松
【大势研判】
国信证券上海北京东路:1月新增信贷创近四年新高 第二轮新股发行3月份启动
【操作策略】
【A股市场大势研判】个股表现活跃 市场心态欠稳
盘中特征:
周五两市震荡小幅上行,创业板指再度领涨。最终,上证指数收于2115.85点,上涨17.45点,涨幅0.83%,成交974.00亿元;深成指收盘7883.75点,上涨26.64点,涨幅0.34%,成交1483.71亿元。两市成交量较周二大幅缩减约544亿元。申万23个一级行业指数中仅金融服务板块微跌0.07%,而餐饮旅游、纺织服装和机械设备板块领涨,分别上涨2.84%、2.34%和2.30%。个股方面,两市终盘有2197支上涨,201支平盘,224支下跌,其中湘潭电化、海博股份和双环传动等56支个股涨停,德力份股一家跌停。
后市研判:
周五股指继续震荡反弹,创业板再度领涨,后市延续反弹格局,向2170点年线靠拢。操作上可相对主动,题材股强者恒强。
本周股指呈现上涨后逐步乏力的态势,尤其创业板指冲高回落形态初现,主要存在几方面因素:一方面,在本周有巨额逆回购到期的情况下,央行并未在公开市场采取对冲动作,虽然春节后回流的现金足以支撑当前较为宽松的资金面,但“不作为”对投资者存在心理影响;另一方面,市场风格有所转变,前期创业板强者恒强态势不断自我强化,作为和新股炒作并驾齐驱的市场交易重心而持续为投资者带来盈利,但进入本周后,银行等金融权重板块的轮翻异动带动股指脉冲式上行,盘面表现出现变化,而更为重要的是,随着土地流转、国企改革等政策红利板块的再度表现,持续新高的创业板指遭遇一定的获利回吐压力。我们认为,虽然创业板短期获利盘具有一定的压力,但中长期仍是我们战略性看好的方向。而以上海本地股为代表的国资国企改革概念的确具有长期炒作的价值,但作为已经翻炒过的热点,需要更强力度的政策支持才能加支撑起故事的想象空间,昨天关于上海国资委换帅的消息似有重新点燃热情的迹象,但这一逻辑尚未得到进一步的强化,持续性有待观察。
总体看,今天热点全面开花,春季乱战格局明显,市场对于两会前的可操作性有一定的共识,但对于投资标的出现分歧,且炒作情绪并不稳定,从安全性角度考虑,我们建议关注小盘成长股在回调中的低吸机会,以及尚未被市场过度发掘的民生相关领域。
就技术层面看,上证综指的上行态势依旧,当前市场环境偏暖,但股指短期持续上攻后上行动力有所减弱,预计后市2100点一线仍需震荡整固;而创业板指出现高位震荡,短期获利盘有一定压力,中长期仍战略性看好,建议寻找低吸机会。
操作策略:控制仓位,震荡中寻找成长股低吸机会。
申银万国上海中山北路:1月新增信贷创近四年新高,货币政策不会转向放松
1、1月新增信贷创近四年新高,货币政策不会转向放松。
2、本轮反弹以来A股净流出资金超300亿,资金不配合。
3、国产新能源汽车发展遭遇“春寒”。
4、铁路货运提价对相关公司影响,大秦铁路增收约43亿。
5、美大鳄持仓曝光,押宝蓝筹点金传媒。
6、道琼指数涨0.8%,美黄金涨1.25%。
【消息面】
1、多位投资大亨披露其去年第四季度持股情况:巴菲特首次买入有线电视运营商Liberty Global公司约300万股,市值约2.46亿美元。该公司虽然业绩不佳,但近年来频频进行收购扩张。无独有偶,对冲基金巨头保尔森也增持了时代华纳有线。
2、据路透社报道,生产智能手环的Jawbone(卓棒)将融资2.5亿美元,公司估值达到惊人的33亿美元。其手环产品可跟踪记录用户的运动、睡眠和饮食数据,在中国得到热销。
3、 16日晚间,三家公司公告称收到了铁路总公司通知,全路货物平均运价提高1.5分/吨公里。其中大秦铁路(601006)表示,按照去年业务量测算,将增加43亿元营收。点评:运价提升,从另一角度反映了经济复苏的进度向好。
【大盘分析】在 60日均线与半年线2130附近,关注权重股对压力位的消化,目前上证量能表现良好,做多的氛围。(若萎缩至800亿元以下需谨慎)2007年6124点到现在2000年,从时间周期和调整幅度来看已到位,维持逐步加仓或建仓的建议。
【模拟盘操作参考】持仓不变。
长证视点马年开局顺利 板块轮番活跃
今日快讯长江证券快讯:大盘成交量维持较高水平,技术上保持强势,外盘走势也较为平稳,可持续跟踪热点板块如新能
源汽车、互联网金融、土地流转等板块。
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国际市场美国道琼斯工业平均指数上涨0.79%,收盘16154.39点;
香港恒生指数上涨0.60%,收盘222298.41点;
中金所2014年2月份股指期货上涨0.43%,收盘2288.4点;
中金所2014年3月份股指期货上涨0.48%,收盘2292.2点;
纽约商品交易所轻质低硫原油期货主力合约上涨0.05%,收报每桶100.40美元;
纽约商品交易所黄金期货主力合约上涨1.45%,收报每盎司1318.9美元;
LME3个月铝持平,收报每吨1745美元;
LME3个月铜上涨0.12%,收报每吨7150美元;
美元指数下跌0.17%,收盘80.15点。
策略:上周两市放量反弹,仅创业板小幅调整;适当注意半年线附近的压力。目前市场热点较多,可密切关注消息刺激产生的短线机会;操作上可关注O2O概念股、新能源等题材。仓位5成。仅供参考。
国信证券上海北京东路:1月新增信贷创近四年新高 第二轮新股发行3月份启动
欧美股市小涨。中央继续推进简政放权,电信业或成放权重点;地方两会全部闭幕,22省区市下调GDP目标;1月新增信贷创近四年新高 ,银行存款下滑;第二轮新股发行3月份启动;吉林信托10亿矿产信托逾期,投资者上书银监会。
策略上:消息面平稳。大盘有望继续震荡上行。
操作上:持股为主。建议继续积极参与目前行情。
社会融资规模、信贷双双开门红,货币政策难放送;巴菲特买入有线电视股;铁路货运涨价。A股处于上升趋势中,但近期资金流出仍较多,大盘或呈强势震荡上攻格局,继续关注优质个股波段机会。可适当逢低关注国企改革概念的友谊股份,上海九百等。仅供参考。
二月份流动性较一月份环比改善为大概率事件,当前沪深300的市盈率只有8倍多(TTM),处于历史性的低位,但估值低并不是反弹的唯一理由,而是我们看到了中央政府的底线思维,看到了稳增长需求的上升;创业板的市盈率已经逼近70倍(TTM),处于历史高位,但估值高同样也不是我们认为其顶部到来的唯一理由,而是我们看到了创业板重要支撑—盈利持续超预期的逻辑已经面临拐点挑战。市场风格的畸形分化可能已到尽头,估值处于历史低位的周期股将出现波段反弹机会,而以创业板为代表的成长股可能已经进入了阶段性的顶部区域。也就是说,这一轮波段行情中,风格的转换很可能会出现,至少不大可能创业板继续独角戏。短期建议投资者继续关注板块的轮动机会,可逢低适度关注金融、新能源汽车、电气设备等板块。
申银万国上海新昌路营业部:大盘将在2100点震荡整理 短线关注三大概念
截止2/14收盘上证指数报收2115.85点,大盘平开走高上涨17.45点,成交974亿元,大盘重返5、10、20MA和2100点以上,大盘5MA与10、20、30MA金叉,10MA与20、30MA金叉,大盘短中期指标基本走好,近期又是新股空窗期,周五美股继续上涨,但即将期货交割,因此预计主板大盘将继续在2100左右震荡整理。而创业板周五震荡走高,截止2/14收盘报收1515.78点,上涨30.65点,涨幅2.06%。收复10MA,成交371亿,从技术上看创业板短线指标基本走坏,中线趋势尚可,因此预期短期创业板可能高位震荡,中线还可以。建议投资者轻指数重个股回避前期涨幅过大,关注有色,军工,新能源类公司。