九鼎投资控股九州证券 国内首家PE系券商落地

　　九鼎投资控股九州证券国内首家PE系券商落地

　　10月20日午间，新三板挂牌公司九鼎投资(430719)发布公告称，已与天源证券有限公司各股东签署协议，出资约3.6亿元对其进行增资，增资完成后将持有天源证券51%的股权，这也意味着国内首家PE系券商正式落地。

　　公告同时称，天源证券有限公司将会更名为九州证券有限公司(下称“九州证券”)。九鼎投资今年和子公司昆吾九鼎联合出资设立的“九泰基金”，完成了在公募和证券行业的初步布局。

　　国内首现PE系券商

　　早在今年上半年挂牌新三板之时，九鼎投资就开始谈及其未来在综合性资产管理集团的布局设想。上半年，九鼎投资出资1%、其子公司昆吾九鼎出资99%共同发起设立公募基金“九泰基金”，宣告了九鼎投资迈出转行资产管理集团的重要一步，控股九州证券，则又为综合性资产管理集团再添一笔。

　　“九鼎投资的现有资产管理业务与证券经营业务有很强的互补性，可相互补充、相互支持。伴随境内资本市场高速发展，九鼎看好证券行业未来的发展，空间非常大。”九鼎投资相关人士对《第一财经日报》表示，“九鼎的战略目标是综合性的资产管理集团，九州证券是重要的业务板块之一。”

　　资料显示，九州证券前身“三江源证券经纪有限公司”，于2001年12月10日由8家股东单位发起设立。2006年，中国南方航空集团公司受让西宁财盛投融资有限责任公司等5家股东单位所持三江源证券经纪有限公司股份，成为公司第一大股东，持股比例80.47%；2014年1月9日，广州证券有限责任公司通过受让天源证券有限公司80.47%股权，成为公司控股股东；近日，九鼎控股九州证券，已是九州证券成立以来的第三次控制权易主。

　　九鼎方面透露，未来将对九州证券持续提供资金、技术等各项支持，并全面对接九鼎投资的资源体系。但九鼎投资同时强调，目前九鼎投资的项目总共200多家，九州证券的未来在于增量业务，所以也将以公开招聘方式吸引市场优秀人才加盟。

　　九州证券拟申请全牌照

　　和多数金融机构一样，目前证券行业也处于转型阶段，但少数公司贡献行业多数利润的现状仍是证券行业目前的格局。数据显示，今年上半年，19家上市券商共实现营业收入485.8亿元，同比增长28.76%，实现净利润181亿元，同比增长35%，中信证券等全牌照券商仍是业内翘楚。

　　九州证券2013年年报显示，目前的经营范围包括：证券投资咨询、证券投资基金代销、证券自营、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等。2013年，九州证券实现营业收入1.10亿元，同比增长39.85%，实现营业利润-365万元，同比增长84.51%。

　　从财报数据可以看出，经纪业务仍是九州证券收入的主要来源，证券自营业务则占比相对较小。管理层在年报中表示：“公司的自营投资主要侧重于固定收益证券投资，按照公允价值计算，2013年度实现投资收益及浮盈总额为1718.87万元，与同业相比，公司自有资金投资规模较小。”

　　基于对证券行业未来发展前景的看好，九鼎投资相关人士对《第一财经日报》透露：“九州证券本次增资完成后，将尽快协助其申请证券承销与保荐、资产管理、融资融券等业务牌照。”

　　九州证券管理层也在2013年年报中披露：“未来公司如果资本金规模有所扩大，公司将稳步拓展债券衍生品投资、股票自营等新业务，逐步增加自营投资业务的收入规模。”

　　“九鼎投资挂牌新三板后，目前净资产约100亿元，且随着在管项目的陆续退出，具备对九州证券后续持续增资的资金实力。”九鼎投资相关人士表示，“在九州证券后续发展过程中，九鼎投资将根据九州证券的业务发展和监管的要求及时扩充资本”。

　　近日，“一码通”业务开始配发，券商经纪业务进入新纪元。业界认为，未来券商竞争的关键词，将会逐渐从“低佣金”转向“好服务”。对于经纪业务收入占比较大的九州证券来说，业务改革势在必行。但是否选择拥抱互联网，目前官方并未给出明确答复。

　　九州证券管理层也在去年的年报中表示：“互联网企业对传统证券业的影响，不只是销售渠道的创新，而是对现有的竞争格局和竞争优势的颠覆。若短期内放开牌照，互联网券商凭借着低成本覆盖，冲击通道业务后，将进而侵蚀券商零售业务。如何把握互联网证券带来的机遇，开辟新的蓝海，成为今后一段时期证券公司提高竞争能力的重要一步。”