[中国证券网编者按]周五交割日,两市大盘低开低走,2300点一度岌岌可危,尾盘走势稍显回暖,最终收出十字星。下周新股即将再度启动,市场又将如何演绎?
本文导读:
【一大重磅悬念藏玄机 下周A股面临方向选择?】
【沪港通仍未时间表 短线市场悬念丛生】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
沪港通或于本月27日通车 银河广发等券商拿到车票
虽然沪港通正式“通车”的时间还没有确定,不过部分券商已经拿到了“车票”。
本周一,银河证券、广发证券等部分券商接到上海证券交易所下发的获批开通港股通业务交易权限的通知,除了大型综合类券商及先锋券商以外,也有一些中小券商拿到该通知。
银河、广发等获批开通
港股通业务交易权限
据记者从多家券商处了解到,本周一,包括银河证券、广发证券等在内的多家券商均收到“同意开通港股通业务交易权限”的通知。
上海证券交易所表示,根据《上海证券交易所会员管理规则》、《上海证券交易所沪港通试点办法》和《港股通业务会员指南》等有关规定,同意提交申请材料的部分券商开通A股交易单元的港股通业务。
另外,方正证券 、信达证券等券商也收到获批开通港股通业务交易权限的通知。
除了大型综合类证券公司及先锋券商以外,也有一些中小券商拿到该通知。
实际上,在10月9日,多家证券公司人士就已向记者证实,上海证券交易所9月30日已向多家券商发函,确认其通过上海证券交易所组织的现场检查和各项技术测试。
截至9月底的数据显示,申请港股通现场检查的90多家的券商中,已有70家券商获得通过。其中无条件通过的券商将成为首批试点券商,包括海通证券 、西部证券等。有条件通过的券商经过上海证券交易所复查通过者也将成为首批试点券商。“有条件获批”是指此前部分券商报备的沪港通整体方案被提出整改意见,要求进行整改。
券商在10月11日完成了港股通的第一次上线演练,首次演练的内容包括港股的个股交易申报、成交返回、行情 、过户等业务,港股通指定客户端订单申报及正确性验证,以及交易结算、港股通系统故障切换等等。根据此前通知,各券商还将在本月18日进行第二次上线演练。
推出时间或本周五宣布
开闸或在本月27日
上周,一位大型券商经纪业务部门相关人士向记者表示了这样的担忧:“李小加曾经在公开场合表示,沪港通会在10月份落实,并且会在正式启动前的两周正式公布。眼看时间节点到了,还没有消息,恐怕是要推迟。”
目前已经进入10月中旬,官方尚未公布沪港通“开通”的具体时间,这引发了市场的各种猜测。本周一,港交所新闻发言人对媒体表示,目前香港交易所的市场基建及运作已准备就绪,两地监管机构会决定沪港通开通时间。目前我们没有收到任何有关沪港通推出计划有变的消息。
昨日,有消息称,证监会暂定在本周五正式宣布沪港通开闸时间,部分券商人士也预计,本周五公布沪港通开闸时间的概率非常大,正式推出时间很可能是10月27号。(证券日报)
港交所:沪港通开通时间应联合公布 尚无时间表
今日中证监下午将举行记者会,会否提及沪港通的开车时间成为沪港两地市场的焦点。17日早上,香港联交所行政总裁李小加向媒体表示,不清楚中证监在下午举行的记者会上会否公布开通日期,目前也没有开通的时间表,认为监管机构在适当的时候会公布。
李小加也补充说,沪港通是两地监管机构的共同努力,不应由单方公布,相信如果有公布,也将是由两地交易所联合公布。
他还说,沪港通是长期的制度安排,打开了资本市场,也有利资本市场创新;目前各方已经准备就绪,沪港通在哪一天公布推行并不重要,市场没必要在推行时间上过度解读,他希望能在这个是通车前两星期有公布;另外,他理解两地市场交易结构及习惯有差异,但相信两地交易所会将差距逐步消化。
业内人士: 沪港通中线机会值得关注
随着一系列政策的出台,沪港通开闸的时间也日益临近,其对A股市场的影响不容忽视。但是,由于前期酝酿过程已经比较充分,沪港通落地对股市的短期影响预计比较有限,分析人士认为,投资者更应关注其所带来的中线机会。
短期影响有限
进入10月份后,市场关于沪港通的相关信息逐渐增多,这意味着虽然具体落地时间尚未确定,但沪港通实施的时间点已经进一步临近。作为A股市场的一个重要政策变化,沪港通启动对股市的影响也开始被更多投资者热议。
回顾今年以来的行情走势,在沪港通预期刚刚形成时,其确实对A股市场走势带来显著影响,主要表现为AH板块中,大量相对H股折价的A股一度明显走强。不过,随着沪港通落地日子临近,分析人士认为该政策对市场的影响将持续弱化。一方面,经过近几个月的发酵,A股投资者对沪港通基本已经形成了成熟预期,这意味着因预期之外因素引发市场波动的可能性已经大幅降低。另一方面,最近一段时间,港股因为外资流出等原因出现了明显下跌,而A股则始终保持强势格局,导致AH溢价指数大幅走高。因此,即便存在套利机会,套利空间也非常有限。
正是基于上述原因,分析人士认为,沪港通政策对A股的短期影响已经大幅弱化,政策落地不会给市场走势带来过于显著的影响。
中线机会值得把握
当然,沪港通政策对于A股市场的中期影响还是值得高度重视的,主要体现在增量资金和中线投资机会两方面。
就资金层面来说,沪港通启动意味着外资投资A股的渠道进一步丰富,而从中国台湾、韩国等地股市的历史经验看,外资大规模进入都曾经给相关市场带来一轮显著的牛市行情。考虑到A股市场整体估值在全球股市中仍然处于洼地状态,其对外资将继续具备明显吸引力,因此以沪港通政策落地为契机,外部资金进入A股的规模和速度都有可能逐渐提升,进而对股市中期行情带来积极影响。
从投资机会来看,沪港通仍然可能给A股市场中的不少个股带来中线机会。中线机会主要包括,一是A股市场中存在着一些独有的特色稀缺性标的,比如军工、中药、稀土、白酒等板块,这些品种对香港股市的投资者存在着较大的吸引力,未来随着外资配置的增加,相关个股的估值溢价有望提升;二是A股中有不少高股息率的"类债券"品种,而香港市场利率水平较低,这使得A股市场中部分高分红蓝筹股具备一定的相对收益优势,外资配置有望增加银行、高速公路等蓝筹股价值发现的机会。(中国证券报)
逼近120万手!期指成交量再创历史新高
每逢期指到期交割当周,市场多空博弈加剧的局面总会一再上演。这在IF1410合约上也不例外,昨日,期指早盘大幅低开后回升,盘中创一周来新高,随后午后回落,尾盘收在开盘价附近。与此同时,成交量再次刷新历史新高达1199645手,接近120万手,持仓量也增加4000余手。
技术面上,部分分析人士认为,期指形态已经由强转弱。瑞达期货股指研究员赖青珠表示,国庆节后期指冲高回落,价格重心小幅下移,截止到昨日,期指主力合约收盘失守5日、10日和20日等重要短均线系统,且均线出现掉头向下的迹象。
临近到期日,机构在目前的主力合约IF1410上减仓幅度明显,前二十席位多头减仓22619手,空头减仓27339手,目前前二十席位多、空双方持仓量分别为18917手、20910手。
对此,有分析人士指出,目前空军力量表现较强,主要是由于外围市场普遍低迷及经济数据走低等原因,而多方的回击则明显说明市场仍在多头的掌控之中。
宝城期货期指研究员童辉表示,短期成交量出现上升而持仓量出现缩减,且期指在最近总体上都是带有较长上下影线的底部微幅抬升行情,显示资金短线行为增加,也反映出当前市场整体的观望情绪浓厚。
“周四期指成交量放大背后正是多空双方对于2450点位分歧加大。”赖青珠说。
分歧之下,市场情绪不容忽视。一组数据值得注意,临近交割日,IF1410和IF1411合约周二和周三连续两日对现货贴水。市场人士认为,两合约同时贴水已然罕见,连续贴水则表明市场情绪并不乐观。与此同时,IF1410合约与IF1411合约价差却是由节前的-8.6价差逐渐收敛至-4点。
赖青珠认为,这主要受本周9月份及三季度宏观数据陆续公布,数据好坏参半等因素影响,投资者信心不强;与此同时,本周内欧美股市震荡剧烈掺杂主力合约到期因素,市场情绪较为谨慎。
“虽然临近交割日,IF1410合约一直处于小幅贴水的状态,但贴水幅度处于市场接受范围内,市场对于目前的价格整体表现平静,并未出现激烈的情绪扭曲状况。而IF1410合约与IF1411合约价差的收敛则说明前期市场看空情绪在节后略微出现减弱。”童辉说。
中航期货期指研究员章孜海认为,七月份以来,期指震荡回升,改革红利释放预期及市场利率下行、估值水平偏低等因素共同造成资金流入局面。但应注意到,近期经济面情况仍属于低位回稳阶段,指数上方的高度有待考量。
不过,也有分析人士认为,在周五期指交割后,经济数据利空影响渐行渐远,中下旬期指有望在沪港通和四中全会的利好刺激下,迎来新一轮的反弹。
图解基金调仓节奏 行情或近尾声
行情步入尾声,还是高潮前的暂歇?
不好说,但可以回顾下本轮行情是如何启动的,尤其是基金在其中的角色,看完或许可以解释开头的问题。
本轮行情启动是在7月22日,从图可以看出,经过5个交易日的大股票筹码收集,行情一举启动。但值得注意的是,大股票也就是从7月22日开始被抛售,逐步回到行情启动前的水准。
对应的是,在7月22日行情启动前,小股票遭遇一个短期抛售,随着行情启动,逐步再被收集筹码。
在行情启动之初,还可以看出,基金的仓位均值是呈现下降的,说明一些基金被套,有所反弹后就减持,而7月22日之后随着行情逐步确立,基金仓位均值迅速增加,这种情形和历次行情中基本一致。
多数时候,公募基金不是行情的发动机,更多是抬轿的,2012年12月的行情中尤其明显。当然基金中也可以细分为先锋和抬轿子的。
到了8月下旬,大、小股票均遭抛售,而中型市值股票得到大幅增持,这才推动了8月29日的第二波上涨。在第二波行情中,大股票依旧被减,小股票基本波动维持,只有中股票略增。
9月16日大跌后,市场一度恐慌,这时可以看到小股票筹码被收集了,终于到了9月23日第三波行情启动。需要注意的是,也就是9月23日起,基金的仓位均值开始下降,也就是说,后续的上涨是散户被鼓动了,入场接了基金的轿子。
综合上述三段行情,从基金持有大、中、小股票的仓位变化看,简直就是大、中、小股票依次启动,小股票炒翻了,赚钱效应明显,把散户吸引进来,那么行情是不是也就差不多了呢
四大指数高位死叉恐怖形态
周四再次遭遇了期指交割魔咒,处于交割期IF14101的合约在盘中展开了巨幅震荡,带动指数出现剧烈震荡。全球股市暴跌、经济数据的低迷都成为了尾盘跳水的导火索,但其根本原因是A股自身的问题,场外资金没能持续进场、指数在2400点下方缺少资金的支持,导致机构资金逢高了结形成滞涨的信号,本博在本周连续提示风险,主力诱多之后终于开始杀跌动作,四大指数高位死叉恐怖形态。
IPO批文已发至第五批,节奏仍然“有条不紊”。证监会15日晚间发布信息,10月15日,证监会按法定程序核准了11家企业的首发申请,其中上交所6家、深交所中小板2家、创业板3家。IPO仍在继续、新股也持续着疯狂的表演,大量资金对于新股更加痴迷,新股大量增加、但是场外资金却无法继续支援A股,QFII和RQFII为首的机构资金率先撤退,沪港通、重磅改革只是停留在憧憬阶段,机构投资者显然更加的理性。
技术上看,盘中指数一度突破了5日和10日均线,一颗阳线逼近了前期高点,但是这一颗阳线却无法改变5日和10日均线即将死叉的格局、也无法MACD、DMI和KDJ等指标高位背离之后死叉的状态,权重板块带动的指数上冲是在掩护高位出货的动作,高位收出一颗放量的带长上影的阴K线,同时深证指数、中小板指数和创业板指数同时在高位死叉,四大指数终于处于同一节奏,但遗憾的是短期将出现集体调整的格局。
健康的股票市场就应该是涨涨跌跌、只是很多投资者不愿意接受调整的事实,当今日指数逼近反弹新高之际、当权重板块强行拉升之际,其实很多个股已经疲态尽显,此时买入股票也很难获得收益,近期每日复盘的时候绝大部分个股根本找不到合适的进场点,已经直接的告诉我们需要空仓休息,等待时机。每一轮建仓时机都是需要靠快速的打压、调整,大部分权重板块顺利完成底部突破,但是缺少的就是一次回踩确认,这类品种后期必将有更猛烈的拉升机会。
综上所述,四大指数高位死叉恐怖形态,诱多行情结束大盘即将迎来调整,在股市当中频繁操作、一直满仓操作是挣不到钱的,一定要学会等待时机。操作上看,从政策导向、主力机构资金动向来看都不约而同的指向低价蓝筹板块,大量蓝筹品种机构持仓比例创出历史新高,无论是沪港通还是国企改革都为蓝筹品种创造巨大想象空间,沉睡已久的中国船舶短期内连续暴涨,蓝筹行情不容错过。
金证顾问:市场延续强势震荡行情 密切关注技术趋势
本周市场基本上已经确立为强势震荡行情的主基调,一周走势即将接近尾声,但股指四个交易日持续维持在2350点之上形成窄幅震荡,周四股指再次冲高回落,于日K线走势当中形成一根带有上影线倒垂线。下方的成交量相对而言有所放大,周四市场收出带有量能上影线阴K线,表示短期的逢高获利盘的抛压较为承重,后市需积极关注下方20均线的支撑力度,整体上看,震荡走高的大趋势并没有改变,市场在延续强势震荡行情。
通过盘面表现看,周四盘中铁路基建板块大涨。截至收盘,中国北车、中国南车涨停,晋亿实业涨逾7%、中国中铁、时代新材、晋西车轴等涨幅居前。近日以来,中俄在高铁方面的合作频传利好。日前,中国发改委与俄罗斯运输部、中国铁路总公司与俄国家铁路公司四方签署高铁合作备忘录,推进构建北京至莫斯科的欧亚高速运输走廊,中方重申参与莫斯科至喀山高铁项目的意愿。同时有消息称北京至莫斯科将建超7千公里高铁,全程从7天减至2天。说明高铁走出去战略取得又一大突破,利好铁路基建概念,该板块有望形成延续性走高。只不过遗憾的是,仅高铁板块难以支撑整个大盘的走强。市场更多的受制于前期热点题材股的回落拖累,如卫星导航、蓝宝石、航天军工、充电桩、文教休闲等集体走低位居两市跌幅榜前列。
最近两周以来,外围市场持续维持跌势,持续给A股市场构成连带承压效应。从美股道指走势看,本周已经形成五连阴,破位下行趋势明显,头部形态已经形成,存在进一步走低的可能。美股的持续走低给A股市场较大的负面影响。其次,欧洲一些发达国家的经济数据纷纷低于预期,暗示欧元区经济增速在下滑,或将影响全球经济的复苏表现。加上国内市场GDP增速也存在下滑的背景下,短期股指的走高存在较大承压,本周的震荡可以理解。
笔者认为,市场受到多方面因素的影响下维持窄幅震荡行情,但整体的走势趋势没有破位,且导致市场震荡的主要因素来自外围,经过时间推移,负面影响将逐步消化,而国内的利好频出的背景下,市场后市震荡走高的可能性依旧有望出现。操作上可以趁市场震荡回调之际积极关注受益政策导向的相关题材股。如铁路基建、文化传媒以及央企改革等等。
股商财富:2400点压力再度显现 短线方向选择仍需观察
2400点本就是较强的短线阻力,周四盘中一度冲上2380点,并且向10月9日高点2391点迈进,市场虽然轮番启动大蓝筹,甚至动用银行拉抬,但是受制于2400点短线阻力而冲高回落。股指期货再次出现A股魔咒,周四是股指期货移仓换约日,也是导致大盘大幅震荡的重要原因。新的一批新股IPO已经获批,二级市场资金有兑现申购新股的需求,市场大幅波动是目前的正常现象。
不管是国际市场,还是国内经济形势,都不太支持市场突破性上涨。新股的再次开闸也给市场走强带来一定的短线压力。目前上证指数仍然处在20日均线之上,能够抵御外盘没有大跌已经属于强势,但近期市场将会震荡加剧,方向行选择还为时尚早。
华讯投资 :空头明显占据主动 短线震荡调整持续
十月的A股市场面临多重风浪而注定难以平静。由于昨日发布的9月经济数据低于市场预期,市场再度出现盘中跳水,好在午盘金融股集体发力护盘才得以力挽狂澜。短期内,密集发布的经济数据最为牵动市场情绪,而股指期货即将迎来交割日,不仅如此,昨日证监会核发了11家IPO批文,诸多"风雨"让A股市场应接不暇。短期来看,在资金面宽松和沪港通两因素支撑下,指数估值中枢依然稳定,但多重因素的扰动将使得多空博弈加剧、市场波动加大。此时,不少资金逐步调仓换股寻求避风港,将布局的重点转向了风险较低的品种。 股指再次下探2350点回升,从技术形态上看,大盘20日均线支撑良好,但上方面临2400点压力,马上突破新高再度拉升的可能并不大,预计后市大盘震荡企稳概率较大。KDJ指标的三线继续高位顶背离死叉,MACD指标的绿柱拉长,黄白线高位出现死叉,同样预示空头目前占据主动,另外下周的会议即将召开,政策的预期也给盘面带来不确定因素,又临股指交割,预计近期以震荡为主。
操作上,以多看少动为主,可关注市场逆势上涨个股以及受四中全会、沪港通、三季报等事件驱动个股带来的投资机会。
技术指标暗示调整难免 短线仍有持续探底
技术指标来看,杀跌的趋势同样是非常明显。今日KDJ指标的三线继续呈现高位顶背离死叉,预示股指调整需求强烈。MACD指标的绿柱拉长,黄白线高位出现死叉,预示空头目前占据主动。KDJ指标更倾向短期市场的判断,而MACD更倾向于中期市场的判断,两大技术指标同时发出了卖出的信号,预示着中短期的调整不可避免。即使下周召开18大四中全会,这种预期依然不可改变,最多是延缓一下指数回落的时间窗口。
本轮的调整主要集中于的利好消息兑现所致,如股指期货今日是交割日、重要会议下周一兑现、沪港通也将于本月的27日实施、高位获利盘的兑现需求、强阻力连续突破未果后的杀跌、新一轮IPO新股申购即将启动等等,从而带来的是短期资金的出逃。预期本轮调整仍要持续一段时间,同样还是建议投资者抓紧时间抛弃前期涨幅较大的板块和个股,及时的落袋为安,暂时空仓,耐心等待新机会的到来。天信投资
技术压力显示调整持续 短线控制仓位操作
从技术面看,股指在30日均线反弹,但力度不强,预计后市仍将延续调整。市场操作性变差,投资者可以先减仓兑现前期大涨个股,同时对于低价低估蓝筹股,要坚定低吸。总体上以避险为主,仓位控制在半仓即可。
四中全会下周一到周四召开,市场将进入维稳期。维持此前的震荡行情是大概率事件。因此,我们保持中期向好的判断下,也要提防短线的调整,建议高抛低吸,控制仓位为主。
从中线角度看,调整即是机会,在规避前期涨幅较高的没有业绩支撑的题材股前提下,可重点关注两类股:一类是受益沪港通利好的标的股以及其他低位蓝筹股;另一类是即将公布的三季报中具有大幅增长预期的相关个股。而对于兼具上述两大特征的个股,比如工程机械类股票,可以重点关注其补涨机会。 巨丰投资