专题

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专题·每日研选｜制冷剂涨声再起，但这次故事不止于“加氟”

7月2日每日研选｜制冷剂涨声再起，但这次故事不止于“加氟”

快讯

英国推迟削减、国内配额收紧，制冷剂单周跳涨超2000元/吨。但眼下这轮行情，早已跳出传统夏日叙事：中东抢货推高海外溢价，AI算力更打开了液冷材料、半导体级氟聚合物等新战场。当供给刚性碰上多重需求共振，氟化工板块正站在传统旺季与新材料时代的交汇点上。

每日研选

7月1日每日研选｜“强预期、弱现实”的玻璃桥

一边是康宁玻璃桥技术引爆海外龙头股价，英特尔、三星、台积电加速落子；另一边传统光纤阵列单元（FAU）仍是绝对主流。玻璃基板板块的预期差究竟有多大？且看机构最新研判。

6月30日每日研选｜猪肉股反弹，周期拐点预期再升温？

近日，生猪板块触底反弹，多只养殖龙头股价走强。在行业仍处于深亏泥潭之际，资金为何率先布局？多家机构却表示：随着政策端推动产能去化、产业端加速清理库存，周期拐点的信号正在密集释放。

每周研选｜如何理解全球科技股波动？

本周A股在多重宏观事件交织下呈现“冲高回落、极致分化”格局，全球科技产业链同步震荡，科技板块波动显著加剧。本轮科技行情是否阶段性见顶？后续市场风格是科技走向扩散还行低估值板块再平衡？请看本周机构研判。

A股

6月26日每日研选｜AI光芯片放量在即 磷化铟投资机会怎么看？

AI算力竞赛正不断向产业链上游传导。近期，随着海外龙头企业密集扩产、国内出口审查进一步强化，作为高速光芯片核心衬底材料的磷化铟站上市场风口。从光模块到数据中心，从资源端到材料端，机构普遍认为，磷化铟产业链正迎来需求爆发与供给重塑共振的新周期。

6月25日每日研选｜液冷不“冷”，谁将受益？

近日，英伟达首次完整公开Vera Rubin平台100%全液冷45℃温水散热方案，将其定义为“数据中心发展史上能效提升最重大的突破之一”。当液冷从芯片级散热升级为超大规模AI数据中心的核心主流架构，产业链正迎来从概念炒作到订单落地的关键转折。哪些环节最具弹性？请看机构最新研判。

6月24日每日研选｜创新药“三重底”共振，板块反攻在即？

一边是产业端数据全面走强：临床试验总量超5000项、出海BD金额屡创新高、头部药企迈过盈亏平衡线；另一边却是板块估值被压在十年底部区间，多家上市公司密集掏出真金白银回购，创新药板块预期差有多大？且看机构最新研判。

6月23日每日研选｜模型能力跃升，国产算力为何持续走强？

国产大模型的追赶速度，正在超出市场预期。近日，智谱正式发布并开源新一代旗舰模型GLM-5.2，在长周期任务、代码生成和智能体（Agent）能力等关键指标上大幅逼近海外顶级模型。模型能力突破与算力落地共振，国产算力产业链迎来新一轮关注，请看机构最新研判。

每周研选｜科技与非科技的K型分化还能走多远？

端午节前四个交易日，A股震荡上行，创业板指与科创50指数双双创下历史新高，科技板块表现出明显的相对优势。与此同时，传统价值板块持续回调，市场风格分化进一步加剧。这一分化后续是延续还是收敛？风格如果出现再平衡有哪些潜在方向？请看本周机构研判。

每周研选

6月18日每日研选｜年内5次调价涨幅超50%，覆铜板主升浪开启？

6月16日，全球覆铜板（CCL）龙头建滔积层板宣布对所有厚度的FR-4覆铜板及PP半固化片产品统一涨价15%。今年以来CCL已累计调价5次，涨幅超50%。AI算力需求爆发令上游电子布极度紧缺，CCL正从温和复苏转向量价齐升的主升浪。产业链中有哪些投资机遇？请看机构最新研判。

6月17日每日研选｜龙头业绩超预期，锂电板块“击球区”到了？

碳酸锂价格高位运行之际，市场对电池环节盈利的悲观预期浓重，而亿纬锂能最新业绩预告击穿了这一疑虑。机构认为，这份预告不仅是单家公司的胜利，更是整个锂电中游盈利韧性的确认。经历前期充分回调，锂电板块估值已回落至历史中位数下方，旺季排产与业绩共振在即，系统性重估的“击球区”或已来临。

6月16日每日研选｜AI浪潮下PCB景气加速，产业链进入量价齐升新周期？

随着AI大模型向多模态和推理端加速演进，服务器内部互联对于高速传输和低损耗的要求不断提升，PCB正从传统连接载体向高价值核心器件升级。从高阶PCB、覆铜板到钻针、油墨等上游材料环节，产业链景气度呈现全面扩散态势，AI驱动下的新一轮PCB超级周期正逐步展开。